(美주식시장/주간전망)-기술주 조정으로 경제 지표 홍수 앞 시장 전망 흐려져

뉴욕, 2월9일 (로이터) - 인공지능(AI)에 의한 기술주 대폭락이 주식 투자자들을 긴장시키는 가운데 이번 주 예정된 주요 경제지표 결과에 관심이 커지고 있다.

지난 금요일에는 반도체 기업 주가가 급등하는 한편, 다우지수 .DJI는 사상 처음으로 5만 선을 돌파하는 등 주식 시장이 강한 반등을 보였다.

투자자들은 3년 넘게 지속된 강세장 대부분 동안 부진했던 시장 부문으로의 자금 이동에 고무되어 왔다. 기술주가 고전하는 동안 에너지, 소비재, 산업재 부문은 올해 들어 지금까지 선전해왔다.

에드워드 존스의 선임 글로벌 투자 전략가인 안젤로 쿠르카파스는 "올해 주된 테마는 포트폴리오 재편이며, 구경제 섹터와 주식들이 실제로 관심을 받으면서 이 추세가 지속되고 있다"고 말했다.

그는 "동시에 기술주에 대한 기대치가 너무 높아져서 기업들이 어떤 실적을 발표하든 투자자들은 자연스럽게 일부 이익을 실현하려는 경향이 있는 것 같다"고 덧붙였다.

기술주 지수인 S&P500 기술주 지수( .SPLRCT )는 지난 금요일 반등했지만, 작년 10월 말 올해 최고점을 기록한 이후 9% 하락했다.

같은 기간 S&P500 지수를 구성하는 다른 11개 업종 대부분은 상승세를 기록했으며, 그중 4개 업종은 두 자릿수 상승률을 보였다.

다만, S&P500 지수 .SPX 는 이 기간 동안 간신히 소폭 상승에 그쳤다. 기술주가 여전히 S&P500 지수 비중의 약 3분의 1을 차지하고 있어, 기술주가 계속 부진할 경우 지수가 어려움을 겪을 것이라는 우려가 투자자들 사이에서 확산되고 있다.

도이치은행의 매크로·테마 연구 책임자 짐 리드는 보고서에서 "주요 섹터의 장기적 순환과 대형 섹터의 강세는 상당 기간 동안 지수 차원의 명백한 스트레스 없이 시장이 흡수할 수 있다"고 말했다.

다만 "지배적 섹터의 매도세가 길고 깊어질수록, 광범위한 지수가 그 하락 압력을 견디기 어려워질 수 있다"고 덧붙였다.

▲ 하락하는 소프트웨어의 다음 행보는?

스트레스는 소프트웨어에 집중되고 있으며, S&P500 소프트웨어 및 서비스 지수 .SPLRCIS 는 일주일 조금 넘게 15% 급락했다. 소프트웨어 거대 기업인 마이크로소프트 MSFT.O 를 포함한 실망스러운 실적 보고서가 AI의 파괴적 영향에 대한 우려를 가중시켰다.

소프트웨어 부문의 타격은 투자자들이 AI 시대의 승자와 패자를 가려내려는 움직임이 가속화되고 있음을 보여준다.

매뉴라이프 존핸콕 인베스트먼트의 매튜 미스킨 공동 수석 투자 전략가는 "이전에는 'AI가 모든 기업을 끌어올렸다'는 인식이 지배적이었다"며 "하지만 이제는 기술 분야의 급속한 발전이 다른 산업의 성장률을 과거 수준으로 끌어내릴 수 있다는 우려가 제기되고 있다"고 말했다.

이번 주에는 앱러빈( APP.O )과 데이터독( DDOG.O)의 소프트웨어 업계 실적 발표가 예정되어 있다. 또한 4분기 실적 시즌이 마무리되면서 코카콜라( KO.N), 시스코 시스템즈( CSCO.O ), 맥도날드( MCD.N ) 등 주요 기업 실적도 발표될 예정이다.

▲ 고용·물가 데이터 발표 예정

최근 종료된 3일간의 정부 셧다운으로 인해 발표가 다소 지연된 고용 및 소비자 물가 월간 보고서가 공개될 예정이다.

로이터 조사에 따르면 수요일 발표될 1월 비농업 부문 고용 보고서는 7만 개의 일자리 증가를 보여줄 것으로 예상된다. 투자자들은 노동시장 약세가 진정되었는지 평가하려 하고 있다. 연방준비제도가 지난달 금리를 동결하며 고용시장 안정화를 언급한 반면, 지난 목요일 발표된 조사에서는 미국 고용주들의 1월 해고 발표가 급증한 것으로 나타났다.

한편, 연준은 인플레이션이 여전히 "다소 높은 수준"이라고 보고 있으며, 오는 금요일 발표될 1월 소비자물가지수(CPI)가 이러한 추세에 대한 최신 정보를 제공할 전망이다.

연준이 인플레이션과 고용에 대한 위험이 모두 줄었다고 설명함에 따라 시장은 연준이 6월 회의까지 추가 금리 인하를 보류할 것으로 예상하고 있다. 그때쯤이면 도널드 트럼프 대통령이 새로 지명한 연준 의장 후보 케빈 워시가 취임해 있을 수 있다.

연준은 지난해 말 금리를 인하한 이후, 연방기금선물은 12월까지 25bp 인하가 두 차례 더 있을 것으로 계속 가격에 반영하고 있으며, 이러한 기대는 지난달 말 워시 지명 발표 이후에도 대체로 유지됐다.

쿠르카파스는 "지난 몇 주간 금리 전망은 놀라울 정도로 안정적이었다"며 "노동시장 지표의 약세나 예상치 못한 인플레이션 둔화가 발생할 경우 시장이 예상하는 차기 금리 인하 시점이 다소 앞당겨질지 지켜봐야 할 것"이라고 말했다.

원문기사nL6N3Z215R