그래프-레버리지 주식 ETF 자산 급락으로 변동성 우려 제기

2월06일 (로이터) - 레버리지로 수익을 확대하는 글로벌 상장지수펀드의 자산이 이번 달 들어 급격히 감소하면서 시장 하락 시 노출을 줄이기 위한 거래가 시장 매도세를 악화시킬 수 있다는 우려가 제기된다.

LSEG 리퍼 데이터에 따르면 616개 레버리지 주식 ETF의 2월 운용 자산은 목요일 현재 7.2% 감소한 1,467억 달러로 집계됐다. 이러한 감소세는 1분기에 순자산이 17.2% 감소한 2025년 초를 반영한다.

레버리지 주식 ETF는 옵션 및 스왑과 같은 파생상품을 사용하여 일일 변동폭을 확대하고 각 세션이 끝날 때마다 포지션을 리밸런싱한다. 급격한 매도세 동안 시장 가치가 하락하면 펀드가 익스포저를 줄여 매도 압력을 가중시키고 변동성을 증폭시킬 수 있다.

분석가들은 레버리지 ETF가 도널드 트럼프 대통령의 관세 위협 이후 수십억 달러 상당의 주식을 팔아야 했던 작년에 이어 최근 월가의 매도세를 심화시켰다고 말했다.

이러한 위험에도 불구하고 개인 투자자들의 관심은 계속 증가하고 있다. 모닝스타 데이터에 따르면 지난해 미국에서 출시된 레버리지 주식 ETF는 228개로, 2024년에 출시된 수의 5배가 넘었다.