종합 5-AI 혼란 우려 커지며 미국 소프트웨어 주가 폭락, 한 주 동안 1조 달러 손실

Medha SinghㆍSaqib Iqbal Ahmed

2월05일 (로이터) - 미국 소프트웨어 및 데이터 서비스 기업의 주가는 목요일 투자자들이 빠르게 발전하는 인공 지능 도구가 이 부문을 뒤집을 수 있다고 우려하면서 7거래일 연속 하락세를 이어갔다.

S&P 500 소프트웨어 및 서비스 지수 .SPLRCIS는 4.6% 하락했으며, 1월 28일 이후 약 1조 달러의 시가총액이 "소프트웨어 마게돈"이라고 불리는 매도세로 인해 줄었다 (link)

이번 폭락으로 가장 큰 타격을 입은 대형 기술 기업으로는 7.6% 하락한 서비스나우 NOW.N, 4.7% 하락한 세일즈포스 CRM.N, 5% 하락한 마이크로소프트 MSFT.O 등이 있었다.

자산운용사 베일라드의 최고투자책임자 겸 기술 투자 책임자인 데이브 해리슨 스미스는 "현시점에서는 모든 것을 팔아치우는 사고방식으로 분류하고 싶다"고 말했다.

캐나다에 본사를 둔 톰슨 로이터 TRI.TO, TRI.N는 투자자들이 Anthropic의 Claude의 새로운 플러그인이 법률 사업을 방해할 수 있다는 우려를 제기한 후 이번 주 초 기록적인 하루 급락을 겪었음에도 불구하고 배당금을 인상하고 4분기 실적 (link) 이 대체로 예상치에 부합했음에도 불구하고 5.6% 하락했다.

웨스트로 법률 데이터베이스와 로이터 통신사를 소유하고 있는 이 회사는 AI 투자로 가시적인 이익을 보고 있다고 말했다.

골드만삭스의 수석 미국 주식 전략가인 벤 스나이더는 "AI의 궁극적인 영향에 대한 불확실성은 단기 실적 결과가 비즈니스 회복력의 중요한 신호가 될 수 있지만 장기적인 하방 위험을 반증하기에는 불충분한 경우가 많다는 것을 의미한다"고 말했다.

이러한 불확실성 또한 저가 매수세를 막고 있다.

알파인 매크로의 수석 주식 전략가인 닉 조르기는 "딥 매수는 없었지만 분수령에 도달하고 있다"고 말했다.

목요일에 S&P 500 소프트웨어 및 서비스 지수는 200일 이동평균보다 약 21% 하락했는데, 이는 2022년 6월 이후 주요 기술적 수준 아래로 가장 많이 하락한 것이다.

"우리는 지금 수십 년 동안의 하락에 대해 이야기하고 있다... 일반적으로 이것은 실제로 꽤 좋은 진입 지점인 경향이 있다"고 Giorgi는 말했다.

베일라드의 스미스는 이번 매도세가 주식 투자자들에게 기회를 창출했을 가능성이 높지만 빠른 반등을 기대하는 것은 금물이라고 경고했다.

그는 "지금과 같이 심리가 위축된 상황에서 바닥이라고 말하는 것은 매우 어려운 일"이라고 말했다.

기술주 이탈 심화

소프트웨어 매도는 2022년 10월에 시작된 강세장에서 뒤처졌던 기술주에서 필수소비재, 에너지, 산업재와 같은 가치 중심 섹터로의 광범위한 순환과 함께 발생했다.

휴스턴에 위치한 샌잭 알파의 최고투자책임자인 앤드류 웰스는 "사람들이 전반적으로 기술에 대한 위험을 줄이는 것을 보고 있으며, 연초부터 이러한 현상이 나타나고 있다"고 말했다.

약세 분위기를 반영하듯 지난 3개월 동안 중대형 소프트웨어 기업에 대한 공매도가 증가했으며, 데이터 분석 회사 Ortex에 따르면 사이버 보안 및 SaaS (서비스형 소프트웨어) 기업이 이러한 약세 베팅에서 가장 큰 증가를 보였다.

골드만 삭스의 데이터에 따르면 헤지 펀드의 소프트웨어 기업에 대한 노출은 최근 급격히 감소했지만, 펀드는 여전히 업계에 대한 순매수를 유지하고 있다.

Edward Jones의 수석 글로벌 투자 전략가인 안젤로 쿠르카파스는 메모에서 "수년간의 기술 주도 시장 우위 이후, 투자자들이 전통적인 '올드 이코노미' 부문으로 전환하면서 힘의 균형이 바뀌고 있다"고 말했다.

레버리지 포지션 축소로 압박 가중

자산운용사 등 소프트웨어 기업에 노출된 섹터에서도 사모 신용을 통한 대출 확대에 대한 우려로 매도세가 확산됐다.

11거래일 연속 하락세를 이어가고 있는 대체 자산 운용사 블루 아울 OWL.N은 실적 컨퍼런스콜에서 소프트웨어 부문에 대한 총 익스포저가 운용 자산의 8%(link)를 차지한다고 밝혔다.

해외 기술주들의 성과는 엇갈렸다. 런던증권거래소그룹 LSEG.L의 주가는 5.8% 상승했고, 데이터 분석 기업 릴렉스 REL.L는 2.9%, 네덜란드 소재 볼터스 클루버 WLSNc.AS는 2% 상승했다.

반면, HCL 테크놀로지스 HCLT.NS, 위프로 WIPR.NS 등이 포함된 인도 소프트웨어 수출업체 지수 .NIFTYIT는 거의 6년 만에 최악의 세션에서 6% 급락한 지 하루 만에 0.7% 하락했다.

시장 전반으로 확산되는 변동성

최근 몇 주 동안 주식, 원자재, 디지털 자산 전반에 걸쳐 시장 변동성이 급등했으며, 시장 참여자들은 레버리지 투자자들이 포지션을 급격히 축소한 탓으로 보고 있다.

월스트리트에서 가장 주목받는 투자자 불안 지표인 시카고옵션거래소 변동성지수 .VIX는 3.13포인트 상승해 11월 21일 이후 최고치인 21.77로 마감했다.

귀금속 금 XAU=과 은 XAG=은 이번 주 초 역사적인 폭락 이후 목요일에 하락세를 재개했고, 비트코인 BTC=은 13% 하락한 62,890달러를 기록했다.

삭소의 글로벌 매크로 전략 책임자인 존 하디는 팟캐스트에서 "많은 상대적 베팅이 잘못되고 있고 시장 내부에서 일종의 리셋이 일어나고 있지만 시간이 지나면 알 수 있을 것"이라고 말했다.