스트리트 뷰: 메모리 칩 압박에 휘말린 퀄컴

2월05일 - 퀄컴 QCOM.O 개장 전 거래에서 11% 이상 하락

칩 설계자는 수요일에 전자 공급망이 여전히 압박을 받는 가운데, 글로벌 메모리 칩 부족이 스마트폰 판매를 위축시키고 있음을 언급하며, (link) 2분기 매출과 이익이 예상치에 미치지 못할 것으로 전망했다.

메모리 칩 공급 업체, AI에 집중

JP모간(비중확대, 목표주가 185달러)은 메모리 칩 공급이 AI 및 데이터센터로 전환되면서 메모리 칩 부족이 중국 핸드셋 물량에 타격을 주고 있으며, 이로 인해 출하량이 약 10% 부족해졌다고 밝혔다

TD코웬(매수, 목표주가 150달러)은 메모리 공급 부족이 스마트폰에 '시스템적 역풍'을 일으키고 있음을 강조하며, QCOM의 핵심 핸드셋 및 라이선싱 사업에 대한 단기적 타격을 상쇄하기 위한 자동차와 IoT로의 다각화는 아직 매우 초기 단계에 있다고 덧붙였다

오펜하이머(퍼폼, 목표주가 NA)는 메모리 공급업체들이 DRAM보다 고대역폭 메모리를 우선시하면서 핸드셋 제조업체들이 더욱 신중해지고 있으며, 특히 중국에서 휴대폰 출하량이 예상보다 급격히 감소하고 있다고 밝혔다

모닝스타(공정가치 155달러)는 메모리 공급업체들이 생산을 AI 칩으로 전환함에 따라 중국 핸드셋 제조업체들이 생산량을 줄이고 프로세서 주문을 줄이도록 유도하면서, 동사가 단기적인 스마트폰 약세에 직면했다고 밝혔다