종합 4-메모리 칩 부족이 스마트폰 시장을 강타하며 퀄컴 주가 하락

Arsheeya BajwaㆍStephen Nellis

2월04일 (로이터) - 칩 공급업체 퀄컴 QCOM.O 은 수요일, 글로벌 메모리 공급 부족이 휴대폰 판매에 타격을 줄 것으로 예상하며 2분기 매출과 이익이 월스트리트 예상치를 하회할 것으로 전망했다.

캘리포니아 샌디에이고에 본사를 둔 퀄컴의 이번 결과는 스마트폰에서 데이터 센터에 이르기까지 모든 기기에 필수적인 메모리 칩( )의 심각한 부족(link)으로 글로벌 전자제품 공급망이 어려움을 겪고 있는 가운데 나온다.

퀄컴의 주가는 실적 발표 후 시간외 거래에서 9% 하락했다. 월스트리트가 시장 점유율 손실과 메모리 가격 급등의 영향을 우려하는 가운데 올해 들어 지금까지 퀄컴의 주가는 11% 이상 하락했다.

크리스티아노 아몬 퀄컴 최고경영자는 로이터와의 인터뷰에서 전체 예상치 하회는 메모리 칩 부족으로 인해 퀄컴의 스마트폰 고객이 타격을 입었기 때문이라고 말했다.

"저는 이 사업에 매우 만족합니다. 다만 메모리가 더 많았으면 좋았을 뿐입니다"라고 아몬은 말했다. "모든 것이 기본적으로 OEM, 특히 중국에서 메모리 공급에 맞추기 위해 재고 수준을 낮추고 있습니다"라고 아몬은 말했다.

LSEG 데이터에 따르면 이 회사는 2분기에 102억 달러에서 110억 달러 사이의 매출을 예상하며, 이는 애널리스트들의 평균 예상치인 111억 2천만 달러에 비해 낮은 수치다.

또한 현재 분기 조정 순이익은 주당 2.45달러에서 2.65달러 사이로 예상했으며, 이는 2.89달러로 예상한 것과 비교하면 상당히 낮은 수치다.

테크널리시스 리서치의 수석 애널리스트 밥 오도넬은 "디바이스용 칩을 생산하는 다른 회사들과 마찬가지로 퀄컴도 향후 몇 분기 동안 특히 일부 중국 고객을 통해 전 세계적인 메모리 경색의 영향을 받을 것으로 예상되며, 이는 단기 전망을 악화시키고 있다"고 말했다.

퀄컴은 세계 최대 스마트폰 칩 공급업체 중 하나로, 주요 안드로이드 업체와 아이폰 제조업체인 애플을 고객으로 두고 있으며, 재무 결과는 개인용 전자 반도체 산업의 수요-공급 역학을 보여주는 중요한 지표로 여겨진다.

카운터포인트 리서치의 데이터에 따르면 2026년 고급 스마트폰 칩의 전 세계 출하량은 부분적으로 메모리 가격 상승으로 인해 7% 감소할 것으로 예상된다.

퀄컴의 칩 부문에서 12월 분기 스마트폰 반도체 매출은 78억 2,000만 달러로, Visible Alpha의 예상치인 78억 7,000만 달러를 하회했다.

아카시 팔키왈라 CFO는 실적 컨퍼런스콜에서 휴대폰 칩이 2분기에 약 60억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상한다고 말했다. 이는 비저블 알파의 예상치인 68억 5,000만 달러보다 낮은 수치다.

그러나 동시에 카운터포인트 데이터에 따르면 올해 스마트폰 칩 매출은 프리미엄급 수요에 힘입어 두 자릿수 성장률을 기록할 것으로 예상된다.

아몬은 퀄컴의 칩이 메모리 가격 인상을 견딜 가능성이 더 높은 시장에서 가장 높은 가격의 안드로이드 기기에 들어가는 경향이 있다는 점이 퀄컴의 칩에 도움이 되는 한 가지 요인이라고 말했다.

"OEM은 가장 수익성이 높은 세그먼트, 즉 프리미엄 티어와 하이 티어에 메모리 가용성을 우선시할 것입니다"라고 아몬은 말했다.

퀄컴의 칩 부문에서는 회계연도 2분기 매출이 중간값인 91억 달러로 애널리스트 예상치인 96억 6,000만 달러에 비해 낮을 것으로 예상했다.

메모리 부족, 향후 데이터센터 사업에는 영향 없어

퀄컴은 또한 안드로이드 분야에서 미디어텍과의 경쟁이 심화되는 가운데 최대 고객인 애플 AAPL.O 과 삼성 005930.KS 이 자체 칩 개발을 늘리면서 고심하고 있다.

사업을 다각화하고 소수의 스마트폰 공급업체에 대한 의존도를 낮추기 위해 퀄컴은 개인용 컴퓨터, 자동차 및 데이터 센터와 같은 분야로 사업을 확장하고 있다.

이 회사는 사우디아라비아의 국부 펀드가 설립한 AI 회사 휴메인(Humain)이 고객이 될 것이라며 새로운 AI 데이터 센터 칩 시리즈를 발표했다.

아몬은 수요일 로이터와의 인터뷰에서 글로벌 메모리 부족이 올해 하반기에 회사의 2027 회계연도에 의미 있는 매출을 올릴 것으로 예상되는 퀄컴의 데이터센터용 AI 칩 출시에 영향을 미치지 않을 것이라고 말했다.

LSEG 데이터에 따르면 2025년 12월 28일에 마감된 회계연도 1분기에 퀄컴은 122억 5,000만 달러의 매출을 기록하여 예상치인 122억 1,000만 달러를 상회했다. 분기 조정 순이익도 주당 3.50달러로 예상치를 상회했다.

12월 분기에 퀄컴은 106억 1,000만 달러의 칩 매출을 기록하여 예상치인 106억 6,000만 달러를 약간 상회했다.

이 부문에서 자동차 매출은 10억 1,000만 달러로 비저블 알파의 예상치를 상회했으며, '사물 인터넷' 매출은 예상치에 부합했다.