스트리트 뷰: 머크는 키트루다 우려에도 불구하고 충분한 파이프라인을 갖췄다

2월04일 - 화요일 머크 앤 코 MRK.N 는 당뇨병 치료제 자누비아 및 기타 기존 제품에 대한 독점권 상실 압박으로 인해 월가 예상치를 밑도는 (link) 매출과 이익을 전망했다.

해당 주식을 다루는 30개 증권사의 중간 목표 주가는 120달러다. - LSEG가 집계한 데이터

증가하는 파이프라인

BofA 글로벌 리서치 ("매수", PO: $132)는 회사가 균형 잡힌 파이프라인을 보유하고 있으며, 키트루다 (암 면역치료제)의 독점권 상실은 성장이 재개되기 전 2029~31년에 소폭의 성장 둔화만을 야기할 것이라고 밝혔다.

씨티그룹 ("중립", 목표 주가: 120달러)은 가다실 (HPV 백신) 압력이 지속되고 키트루다가 이번 10년 후반에 독점권 상실에 가까워지면서 성장을 주도하기 위해 사업 개발 거래와 규율 있는 출시 실행에 계속해서 우선순위를 둘 것이라고 밝혔다.

모닝스타 (공정가치: 111달러)는 2026년에 한 자릿수 중반의 성장이 예상되지만, 2029년 미국 키트루다 특허 절벽보다 훨씬 앞서 향후 2년간 후기 단계 파이프라인의 개발이 회사 가치 평가에 더 큰 요인이 될 것이라고 믿는다.

리링크 파트너스 ("아웃퍼폼", 목표 주가: 128달러)는 회사가 2026년과 2027년까지 예상되는 의미 있는 파이프라인 진전에 힘입어 다가오는 키트루다 독점권 상실 시기에도 안정적으로 유지되거나 심지어 성장할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는다.