(美주식시장/주간전망)-집중된 기업실적 발표와 월간 고용지표

뉴욕, 2월2일 (로이터) - 거대 기업들의 실적 발표가 쏟아지는 가운데, 알파벳( GOOGL.O )과 아마존( AMZN.O ) 등 초대형주들의 실적은 이번 주 미국 증시를 시험할 전망이다.

월스트리트는 또한 2월6일 발표 예정인 미국 월간 고용 보고서에도 주목할 전망이다. 연방준비제도(연준)는 금리 인하 주기를 중단하면서 노동 시장 안정화 신호를 지적했다.

주식 강세장이 4년 차에 접어드는 가운데 투자자들은 특히 인공지능(AI) 주도 수익 낙관론을 바탕으로 고공행진 중인 종목들 밸류에이션에 대한 경계심을 보여왔다.

인공지능 애플리케이션 지원을 위해 인프라에 막대한 투자를 해온 마이크로소프트는 클라우드 사업 실적이 기대에 미치지 못하자 지난 목요일 주가가 크게 하락했고, 소프트웨어 관련주도 광범위하게 타격을 입었다.

플랜트 모란 파이낸셜 어드바이저스의 짐 베어드 최고투자책임자는 "기대가 매우 높아진 기업들은 성과를 내야 할 부담이 커질 것"이라며 "성장을 보여준다 해도 시장 기대에 미치지 못할 경우 주가가 하락할 위험이 있다"고 말했다.

주말에 하락했음에도 불구하고, 벤치마크 지수인 S&P500지수 .SPX 는 올해 들어 1% 이상 상승한 상태를 유지하며 사상 최고치에서 멀지 않은 수준이다. 이 지수는 지난 주 초반 7,000선을 사상 첫 돌파한 후 하락했다.

투자자들은 향후 며칠 동안 지난 금요일 발표된 일련의 소식들을 계속해서 소화해 나갈 전망이다. 여기에는 도널드 트럼프 대통령이 전 연준 이사 케빈 워시를 차기 연준 의장으로 지명한 것도 포함된다. 금과 은 가격이 급락한 것도 시장 불안 요인이다.

◆ 대형 실적 발표 예정

S&P500 기업 중 약 4분의 1이 금주 분기 실적을 발표할 예정이며, 강력한 미국 기업 이익 성장 전망은 2026년 주식시장에 대한 낙관적 전망을 뒷받침하는 주요 원동력이다.

LSEG IBES에 따르면 지난 금요일까지 실적을 발표한 S&P500 기업 166개사 중 76.5%가 애널리스트 예상치를 상회하는 실적을 기록했으며, 이는 지난 4분기 평균 78%와 거의 비슷한 수준이다. 4분기 실적은 전년 동기 대비 10.9% 증가한 것으로 추정된다.

반면 마이크로소프트와 달리, 또 다른 초대형 기업이자 주요 AI 투자사인 메타 플랫폼스 META.O 는 분기 실적 보고서에서 강력한 매출을 기록하며 주가를 끌어올렸다.

투자자들은 이제 구글 모회사인 알파벳과 아마존, 두 AI 중심 '하이퍼스케일러'의 실적과 자본지출 계획에 주목할 전망이다.

TD 웰스의 수석 투자 전략가 시드 바이디아는 "일부 하이퍼스케일러들의 실적 발표에 대한 투자자 반응은 엇갈렸지만, AI 인프라 구축을 위한 자본 지출이 줄어들지 않을 것임을 확인시켜 주었다"고 말했다.

실적을 발표할 예정인 다른 기업으로는 체중 감량 약제 제조사 일라이 릴리 LLY.N, 반도체 제조사 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD) AMD.O, 미디어 거대 기업 월트 디즈니 DIS.N 등이 있다.

S&P500 기업들은 2026년까지 이익이 15% 증가할 것으로 예상되며, 이로 인해 그들의 재무 전망이 조명받고 있다.

바이디아는 "주식시장은 이를 주도하는 긍정적 펀더멘털을 크게 반영하고 있으며, 그중에서도 이익 성장이 가장 큰 비중을 차지한다"고 말했다.

◆ 안정적인 고용 시장?

이번에 발표될 고용 보고서는 월스트리트에 경제 건전성에 대한 중요한 시사점을 제공할 전망이다. 로이터 조사에 따르면 1월 비농업 부문 고용은 64,000명 증가할 것으로 예상된다.

지난해 말 43일간 지속된 정부 셧다운으로 주요 경제 보고서 발표가 지연된 여파가 사라지면서 데이터 흐름은 정상화되고 있다.

글렌메이드의 마이클 레이놀즈 투자전략 부사장은 "지난해 정부 셧다운으로 인해 노동 시장과 인플레이션 현황을 명확히 파악하기 어려웠기 때문에, 이번 지표들은 평소보다 더 중요할 것"이라고 말했다.

지난 수요일 회의 이후 시장은 현재 연준이 6월 회의까지 추가 금리 인하를 보류할 것으로 예상하고 있으나, 노동시장의 예상치 못한 약세는 이러한 기대를 뒤바꿀 수 있다.

베어드는 "경제가 앞으로 괜찮은 성장 궤도를 유지할 것이라는 게 일반적인 인식이며, 그 자체만으로도 고용지표에 어느 정도 하한선을 제공할 것으로 기대한다"고 말했다.

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