(마켓포인트NOW)-시장 혼란 속 거의 부차적인 존재에 불과한 연준

올랜도, 1월29일 (로이터) - 연방준비제도가 기준금리를 동결하고 인플레이션 위험이 커지고 있음을 시사한 가운데, 간밤 달러는 상승했고 월가 증시는 흔들렸다. 다만 그에 앞서 S&P500지수는 사상 처음으로 7,000선을 돌파했다.

금 현물은 온스당 5,400달러를 넘어 사상 최고치를 경신했고, 유가는 이란 우려로 4개월래 최고치 부근에 거래됐다.

◆ 연준의 매파적 기류

TS 롬바드의 다리오 퍼킨스는 이번 연준 회의와 제롬 파월 의장의 기자회견에 대해 "완전 지루한 회의였다"고 평가했다. 연준은 예상대로 금리를 동결했다. 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하고 고용 시장이 다소 견고해 보이는 등 약간 매파적인 기조를 보였지만 시장 반응은 비교적 미미했다.

트레이더들은 여전히 7월까지 추가 0.25%p 인하를 예상하지만, 그 이후 추가 인하는 완전히 반영하지 않고 있다. 이는 파월 의장의 "정책이 중립 범위의 상한선에 있다"는 견해와 부합한다. 다음 조치가 금리 인상일 가능성? 파월 의장은 "어느 것도 기본 시나리오로 삼지 않는다"고 말했다.

◆ 미국 '강달러' 정책 재확인

도널드 트럼프 미국 대통령, 스콧 베센트 재무장관 등이 달러 약세에 대해 발언하며 투자자들은 매도세가 급락으로 번질까 우려하고 있다. 자국 통화가 급등하는 정책 입안자들도 마찬가지일 것이다.

수요일 달러는 잠시 숨을 돌렸으나 매도 압력은 재개될 전망이다. 장기적·근본적 관점에서 달러는 여전히 과대평가된 상태이며, 그 정도는 논란의 여지가 있다. 지난 24~48시간 동안 외환 변동성이 크게 요동쳤다. 투자자들은 이러한 변동성이 지속될 것임을 예상해야 한다.

◆ 4개 중 3개면 나쁘지 않다

미국 기술주 실적 발표가 이어지고 있으며, 현재까지는 긍정적이다. 투자자들은 메타 META.O, 테슬라 TSLA.O, IBM IBM.N 의 실적을 환영했으나 마이크로소프트 MSFT.O 의 실적은 그렇지 않았다. 인공지능(AI)의 경제 변혁력에 대한 믿음은 대체로 유지되고 있다. 그러나 눈부신 빛 속에도 몇 가지 그림자가 드리워지고 있다.

첫째, 생산성 붐의 역효과인 일자리 감소다. 아마존( AMZN.O )과 UPS( UPS.N )가 대규모 감원을 발표했으며, 다른 기업들도 뒤따를 전망이다. 둘째, 최근 몇 달간 대형 기술주들은 부진하며 시장 주도권을 다른 업종에 내주고 있다. 많은 주요 기술주들이 여전히 사상 최고치에서 크게 떨어진 상태인데, 이는 피로감의 신호일까, 아니면 추격할 여지가 있다는 의미일까?

29일 시장을 움직일 수 있는 주요 이벤트는 다음과 같다.

• 일본 소비자 신뢰지수 (1월)

• 리창 중국 총리, 키어 스타머 영국 총리 회동

• 유로존 경기전망지수 (1월)

• 스웨덴 금리 결정

• 미국 재무부, 7년 만기 국채 440억 달러어치 입찰

• 미국 주간 실업수당 청구건수

• 미국 내구재 주문 (11월)

• 미국 무역 (11월)

• 애플, 비자, 마스터카드, 캐터필러, SAP, 블랙스톤 등 실적 발표

원문기사 nL8N3YT22L