종합 5-메타, 슈퍼 인텔리전스 추진으로 연간 설비 투자 대폭 증가, 주가 급등

Jaspreet Singh

1월29일 (로이터) - 인스타그램의 소유주인 메타META.O는 수요일, 대규모 소셜 미디어 사용자층에 고도로 개인화된 인공지능을 제공하기 위해 '초지능'을 추구하며 올해 자본 지출 계획을 73% 늘렸다.

주주들은 마크 저커버그 CEO의 야심찬 자본 지출을 지지하며, 12월 31일로 마감된 분기 동안 주력인 광고 수익이 24% 급증하면서 메타의 주가가 시간 외 거래에서 10% 상승했다. 또한 1분기 매출도 월가의 기대치를 상회할 것으로 예상했다.

마크 저커버그 최고경영자는 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 "올해는 개인용 슈퍼 인텔리전스를 제공하고, 미래를 위한 비즈니스 인프라를 가속화하며, 앞으로의 회사 운영 방식을 형성하는 중요한 해가 될 것"이라고 말했다.

수요일에 회사는 2026년 자본 지출이 1,150억 달러에서 1,350억 달러 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 주로 알파벳의 구글 (link) GOOGL.O와 같은 타사 클라우드 제공업체에 대한 지불, AI 데이터 센터 자산의 감가상각비 증가, 인프라 운영비 증가 등 인프라 비용에 기인한다.

이는 비저블 알파의 예상치인 1,099억 달러의 자본 지출 예산과 메타가 작년에 지출한 722억 2,000만 달러와 비교된다.

AI 경쟁에 뒤늦게 뛰어든 메타는 기계가 인간을 능가하는 이론적 이정표인 초지능 달성을 목표로 두 배의 노력을 기울이고 있다. 이를 위해 수 천억 달러(link)를 투자하여 초지능을 위한 대규모 AI 데이터 센터를 여러 곳에 건설하기로 약속했으며, 급증하는 컴퓨팅 수요를 충족하기 위해 더 많은 재정 지출을 계획하고 있다.

전년 동기 467억 8,000만 달러에서 4분기에 581억 4,000만 달러로 매출이 급증한 광고 사업을 통해 가파른 AI 관련 비용을 충당하고 있다. 자본 지출은 49% 증가하여 4분기 총 매출 성장률인 24%를 상회했으며, 이로 인해 영업이익률이 7% 포인트 하락했다.

작년에 메타는 왓츠앱과 Threads에 광고를 출시하여 Elon Musk의 X와 같은 플랫폼과 직접적인 경쟁 관계를 형성했으며, Instagram의 Reels는 수익성이 높은 짧은 동영상 시장에서 TikTok 및 유튜브 Shorts와 계속 경쟁을 벌이고 있다.

메타 주식을 소유하고 있는 가벨리 펀드의 포트폴리오 매니저인 존 벨튼은 "메타는 밸류에이션이 그다지 까다롭지 않은 사례입니다."라고 말했다. "현재 수익은 엄청나지만, 이는 비즈니스의 생성형 AI 측면에서 나오는 것이 아닙니다. AI 인프라의 도움을 받고 있는 근원 비즈니스에서 나오고 있습니다."

근원 성장이 중요하다는 것을 보여주는 마이크로소프트 주가 하락

막대한 컴퓨팅 파워를 필요로 하는 AI 베팅에 박차를 가하기 위해 메타는 내부 제약으로 인해 용량 확장이 시급한 상황에서 지난해 알파벳 (link) GOOGL.O, 코어위브 (link) CRWV.O, 네비우스 (link) NBIS.O와 계약을 체결했다.

이 회사의 최고재무책임자인 수잔 리는 통화에서 2026년까지 용량 제약에 직면할 것이라고 말했다.

메타의 광고 플랫폼은 광고주가 캠페인을 자동화하고 개인화할 수 있도록 지원하는 성장 동력으로, 기계가 인간의 능력을 뛰어넘을 수 있는 이론적 이정표인 초지능 (link) 을 달성하기 위한 투자를 뒷받침하고 있다.

인베스팅닷컴의 수석 애널리스트인 제시 코헨은 메타의 장기 투자자들은 2026년을 메타의 광고 사업이 AI 혁신에 필요한 충분한 현금 흐름을 지속적으로 창출하는 데 필요한 과도기로 볼 가능성이 높다고 말했다.

수요일에 보고한 또 다른 거대 기술 기업인 마이크로소프트 MSFT.O도 12월 분기에 자본 지출이 66% 증가했다고 보고했다. 그러나 중요한 클라우드 컴퓨팅 사업에서 분기별 매출이 예상치를 상회하는 데 그치면서 윈도우 제조업체의 주가는 시간 외 6.5% 하락 (link) 했다.

LSEG 데이터에 따르면 지난해 주가가 12.7% 상승한 메타는 향후 12개월 예상 수익의 22.2배에 거래되고 있으며, 알파벳 GOOGL.O의 29.5배, 아마존닷컴 AMZN.O의 30배, 마이크로소프트의 27.1배이다.

메타는 2026년 총 비용이 1,620억 달러에서 1,690억 달러 사이가 될 것으로 예측했는데, 이는 최고의 AI 인재를 고용하기 위해 수백만 달러를 지출하면서 직원 보수가 증가함에 따라 1년 전의 1,176억 9,000만 달러에서 증가한 수치이다. 주커버그는 지난해 '슈퍼인텔리전스 랩' (link) 이라는 조직으로 AI 업무를 재편하고 실리콘밸리에서 인재 전쟁을 일으키며 AI 거물급 인재들에게 최고액을 지불했다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 1분기 매출은 535억~565억 달러로, 애널리스트들의 평균 예상치인 514억1,000만 달러보다 높을 것으로 예상된다. 이 회사는 12월 31일에 마감된 분기의 수익 및 매출 예상치를 상회했다.