그래프-시장의 기술 거래, 이익 낙관론을 시험하는 미국 메가캡 결과

Lewis Krauskopf

뉴욕, 1월28일 (로이터) - 투자자들이 인공 지능 투자가 성과를 거두고 있다는 증거를 포함하여 올해 강력한 이익 성장이 주가를 끌어 올릴 것이라는 증거를 찾으면서 이번 주 미국 메가캡 기업의 수익 보고서에 대한 이해 관계가 높습니다.

(link) 마이크로소프트 MSFT.O, 애플 AAPL.O, 페이스북 모기업 메타 플랫폼 META.O, 테슬라 TSLA.O 등 '매그니피센트 7' (link) 메가캡 기업 중 4개사의 실적이 미국 전체 이익의 근원 동력이 될 것으로 예상됩니다. LSEG의 수익 연구 책임자인 타지네르 딜론에 따르면, 이 그룹은 이번 분기 수익이 21.5% 증가할 것으로 예상되며, 나머지 S&P 500 지수는 5.3% 상승할 것으로 전망됩니다.

아메리프라이즈 파이낸셜의 수석 시장 전략가인 앤서니 사글림벤은 "기대치가 매우 높습니다."라고 말합니다. "특히 이번 주 메타, 마이크로소프트, 애플의 경우 실망할 여지가 적습니다."

4년째 접어드는 강세장(link)의 주요 동력이었던 기술주 .SPLRCT가 최근 몇 주 동안 주춤했습니다. 테크는 10월 말 이후 S&P 500 섹터 중 가장 저조한 실적을 기록했습니다. 벤치마크 지수 .SPX는 재료, 에너지, 산업재 등 다른 그룹이 선전하면서 올해 들어 2% 상승했습니다 (link).

하지만 기술주와 대형주가 주요 지수에 미치는 영향이 크기 때문에 전체 시장은 더 이상 상승하기 어려울 수 있습니다. 실제로 화요일 기술주 섹터의 견조한 상승은 S&P 500 지수를 사상 최고치로 끌어올리는 데 도움이 되었습니다.

"당신은 너무 많이 얻을 수 있습니다 (시장 회전) Mag Seven 주식이 일제히 하락하는 경우... 지수에서 너무 높은 비중을 차지하고 있습니다. 그들이 하락하면 지수도 하락합니다."라고 Miller Tabak의 수석 시장 전략가인 Matthew Maley는 말합니다. "지수가 하락하면 사람들은 주식 시장에서 돈을 빼기 시작합니다."

4분기 보고 기간 동안 모든 미국 기업에게 중요한 질문은 AI 지출을 통해 가시적인 혜택을 보았거나 예상할 수 있는 정도입니다 (link).

특히 AI 애플리케이션을 지원하기 위해 데이터 센터와 인프라를 구축하는 데 막대한 비용을 지출하고 있는 Microsoft와 Meta와 같은 하이퍼스케일러의 경우 더욱 그렇습니다.

"투자자들은 특히 Microsoft와 Meta의 자본 지출이 계속될 것이며, 이러한 지출을 통해 가시적인 수익 창출이나 수익이 발생할 것이라는 소식을 듣고 싶어 합니다."라고 Saglimbene은 말합니다.

마이크로소프트, 메타, 테슬라는 장 마감 후 수요일에, 애플은 목요일에 실적을 발표합니다. 올해 들어 현재까지 Apple 주가는 5%, 테슬라는 4%, 마이크로소프트는 0.6% 하락했습니다. 메타 주가는 2% 상승했습니다.

기술 섹터의 폭락으로 인해 상대적으로 가격이 저렴해졌습니다. LSEG 데이터스트림 데이터에 따르면 월요일 현재 순이익 추정치 대비 25.8배인 기술 섹터의 밸류에이션은 2021년 5월 이후 22배 이상에서 거래되고 있는 전체 지수 대비 가장 저렴한 수준입니다. 에버코어 ISI 전략가들에 따르면 매그 세븐의 주가수익비율은 코로나19 팬데믹 이후 평균과 비슷한 수준이며, S&P 500의 다른 493개 종목은 사상 최고 밸류에이션에 근접해 거래되고 있습니다.

에버코어는 메모에서 "기술주에는 앞으로의 시험에 기회가 있다"고 말했습니다.

모든 기술주가 어려움을 겪고 있는 것은 아닙니다. 목요일에 실적을 발표하는 샌디스크 SNDK.O와 웨스턴 디지털 WDC.O와 같이 간과된 섹터 이름들이 올해 급등했습니다.

LSEG IBES에 따르면 기술 섹터는 전반적으로 뛰어난 실적을 기록할 것으로 예상되며, 4분기에는 수익이 약 27% 상승하고 2026년 연간으로는 31% 상승할 것으로 예상됩니다.

호라이즌 투자 서비스의 최고 경영자 척 칼슨은 "실적이 깜짝 발표되면 해당 주식이 다시 급등하고 거래가 다시 뜨거워지는 것을 볼 수 있습니다."라고 말합니다.