MS, '구조적으로 강한' 성장 역사에 브루넬로 쿠치넬리 '비중 확대' 재개

1월27일 - 모간 스탠리, 이탈리아 브루넬로 쿠치넬리 BCU.MI에 대해 목표주가 95유로 ($112.59)로, "럭셔리 업계에서 구조적으로 가장 강력한 성장 스토리 중 하나"로 보고 "비중확대" 투자의견으로 커버리지를 재개했다.

최근 보고된 (link) 4분기 매출과 "견고한" 브랜드 모멘텀에서 볼 수 있듯이 그룹의 구조적 강점은 여전히 "온전"하다고 밝혔다.

브루넬로 쿠치넬리는 2026년에 고정 환율로 10%의 매출 성장을 통해 럭셔리 부문의 5-6% 예상치 대비 다시 성장세를 보일 것으로 전망했다

브루넬로 쿠치넬리 매출의 약 8%를 차지하는 삭스 글로벌 노출 (link) 의 영향에 대한 우려는 "과장된 것 같다"며 "구조조정의 명확성이 개선되면 사라질 것"이라고 덧붙였다

화요일 주가는 80.98유로로 0.35% 상승했다. 연초 대비 18%, 지난 1년간 33% 하락했다.

"최근의 가격 이탈은 프리미엄 배수를 기피할 이유가 아니라 매력적인 진입 지점을 나타낸다." - MS

브루넬로 쿠치넬리를 커버하는 14명의 애널리스트 중 8명은 '강력 매수' 또는 '매수' 의견을, 6명은 '보유' 의견을 제시했다. - LSEG 데이터

(1달러 = 0.8437유로)