(FACTBOX)-투자자들이 금을 구매하는 방법과 시장을 움직이는 요인

1월26일 (로이터) - 금은 월요일 온스당 5,000달러를 넘어 사상 최고치(link)를 기록하며 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 투자자들이 안전자산에 몰리면서 역사적인 랠리를 이어갔다.

안전자산 수요, 미국 금리 인하에 대한 베팅, 중앙은행의 강력한 매수세, 탈달러화 추세, 상장지수펀드 유입 등이 복합적으로 작용하면서 금값은 1979년 이후 연간 최대치인 64% 상승했다. 올해 들어 지금까지 18% 상승했다.

금에 투자하는 몇 가지 방법을 소개한다:

현물 시장

대규모 구매자와 기관 투자자는 보통 대형 은행에서 금을 구매한다. 현물 시장의 가격은 실시간 수요와 공급의 역학 관계에 따라 결정된다.

런던은 현물 시장의 가장 영향력 있는 허브로, 런던금시장협회(London Bullion Market Association)가 금 거래 기준을 정하고 은행, 딜러, 기관 간 거래를 촉진하는 장외 시장의 틀을 제공한다.

중국, 인도, 중동, 미국도 주요 금 거래 중심지이다.

선물 시장

투자자는 선물 거래소를 통해 특정 상품을 미래의 특정 날짜에 고정된 가격으로 매수 또는 매도하는 선물 거래소를 통해서도 금에 노출될 수 있다.

뉴욕상업거래소의 일부인 COMEX는 거래량 기준으로 가장 큰 금 선물 시장이다.

중국의 대표적인 상품 거래소인 상하이 선물 거래소도 금 선물 계약을 제공한다. TOCOM으로 널리 알려진 도쿄상품거래소도 아시아 금 시장의 큰손이다.

상장지수 상품

상장지수 상품 또는 상장지수 펀드는 실물 금속으로 뒷받침되는 증권을 발행하여 사람들이 금속을 직접 인도받지 않고도 금 가격에 노출될 수 있도록 한다. GOL/ETF

세계금위원회 데이터에 따르면 2025년 글로벌 금 ETF는 북미 펀드를 중심으로 기록적인 유입을 보였다. 연간 유입액은 890억 달러로 급증했다.

바 및 코인

소매 소비자는 매장이나 온라인에서 골드바와 코인을 판매하는 상인에게서 금을 구매할 수 있다. 골드바와 코인은 모두 실물 금에 투자할 수 있는 효과적인 수단이다.

주요 소비국인 중국과 인도의 투자자 (link) 는 현물 가격 급등으로 인해 주얼리 대신 골드바와 코인을 구매하는 쪽으로 더 많이 이동했다. GOL/AS

무엇이 시장을 움직이는가?

투자자의 관심과 시장 심리

시장 동향, 뉴스, 글로벌 이벤트에 따른 심리가 투기적 금 매매를 부추기면서 최근 몇 년간 투자 자금의 관심 증가가 금 가격 움직임의 주요 요인으로 작용했다.

환율

금은 통화 시장 변동성에 대한 인기 있는 헤지 수단이다. 미국 통화가 약세를 보이면 다른 통화 보유자에게는 달러 가격의 금이 더 저렴해지고 그 반대의 경우도 마찬가지이기 때문에 전통적으로 미국 달러와 반대 방향으로 움직여 왔다.

통화 정책과 정치적 긴장

귀금속은 불확실한 시기에 안전한 피난처로 널리 알려져 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세(link)는 지난 한 해 동안 글로벌 무역 전쟁을 촉발하여 통화 시장을 뒤흔들었다.

트럼프의 니콜라스 마두로 베네수엘라 지도자 (link) 체포와 그린란드(link) 인수에 대한 공격적인 발언은 2026년 초부터 변동성을 키웠다.

글로벌 중앙은행의 정책 결정도 금 시세에 영향을 미친다. 금리가 낮아지면 금은 이자를 지급하지 않기 때문에 금 보유의 기회비용이 줄어든다.

중앙은행 금 보유량

중앙은행은 준비금으로 금을 보유하고 있으며, 최근 거시경제 및 정치적 불확실성으로 인해 이 부문의 수요는 견고하다.

세계 금 협의회는 6월 연례 설문조사에서 높은 가격에도 불구하고 더 많은 중앙은행들이 1년 내에 금 보유량(link)을 늘릴 계획이라고 밝혔다.

세계금위원회 데이터에 따르면 11월 중앙은행의 순매입량은 총 45톤으로, 신흥시장 중앙은행의 금 매입이 계속되면서 2025년 첫 11개월 동안의 수치는 297톤으로 증가했다.

중국은 14개월 연속 금 매입을 이어가 12월 말 보유량이 전월 7,412만 온스에서 총 7,415만 트로이 온스(link)로 늘어났다.

폴란드 중앙은행은 2025년 말 기준 (link) 550톤의 금을 보유하고 있으며, 이번 달에는 보유량을 700톤으로 늘리는 것을 목표로 하고 있다고 아담 글라핀스키 총재가 밝혔다.