종합 3-공급망 불안이 턴어라운드를 방해하면서 인텔 주가 폭락

Kanchana Chakravarty

1월23일 (로이터) - 인텔의 INTC.O 주가는 금요일 공급 제약으로 인해 데이터 센터 칩에 대한 강력한 인공지능 기반 수요를 충족시키는 데 어려움을 겪으면서 턴어라운드에 베팅하는 투자자들을 실망시킨 후 14% 급락했다.

수년 동안 엔비디아 NVDA.O를 세계에서 가장 가치 있는 회사로 만든 AI 붐을 놓친 인텔은 마침내 데이터 센터에서 고급 그래픽 프로세서와 함께 사용되는 기존 서버 칩에 대한 수요 급증으로 호황을 누리고 있다.

여기에 미국 정부, 소프트뱅크9984.T, 엔비디아의 주목할 만한 투자가 더해져 투자자들의 관심이 다시 불붙었다. 인텔의 주가는 작년에 84% 상승하며 대부분의 반도체 기업을 앞질렀고, 1월까지 47% 상승하며 2026년까지 랠리를 이어가고 있다.

"이 랠리는 단기적인 현실이나 펀더멘털보다는 '꿈'에 의해 주도되었다"고 TD코웬 애널리스트는 말했다.

인텔은 공장을 풀가동해도 수요를 따라잡을 수 없지만, 인텔 최고재무책임자(CFO) 데이비드 진스너는 1분기에 최저치를 기록한 후 2분기에는 가용 공급이 개선될 것으로 예상한다고 말했다.

Jefferies의 분석가들은 또한 인텔의 공급 부족이 3월에 바닥을 칠 가능성이 높다고 언급했으며, 오펜하이머 증권사는 2분기에는 제약이 완화될 것이라고 말했다.

금요일의 손실은 분기별 수익 및 매출 전망치(link)가 예상치를 하회한 데 따른 것이다. 손실이 지속된다면 인텔의 시장 가치에서 350억 달러 이상이 사라질 것이다.

번스타인의 애널리스트들은 "서버 사이클은 현실적인 것처럼 보이지만, 인텔은 용량에 대해 크게 잘못 판단한 것으로 보인다"고 말했다.

인텔은 반도체 유형 변경이 늦어지면서 수요가 많은 데이터 센터 프로세서의 생산량을 늘리려는 노력에 차질을 빚고 있다.

또한 인텔의 가장 큰 부문인 개인용 컴퓨터 시장에서 가격 인상이 최종 시장 수요를 약화시킬 것으로 예상되는 글로벌 메모리 공급 부족으로 인해 인텔의 새로운 "팬서 레이크" PC 칩이 AMD AMD.O에 수년간 시장 점유율을 잃은 후 재기를 촉발할 것으로 예상되는 인텔의 전망에 부담을 주고 있다.

투자자들은 비용 절감과 광범위한 위탁 제조 야망의 축소에 주력해 온 립부 탄 CEO의 지휘 아래 인텔의 턴어라운드를 면밀히 검토하고 있다.

새로운 외부 고객 발표에 대한 전망은 실적을 앞두고 인텔의 랠리에 크게 기여했지만, 실적 컨퍼런스콜에서 탄의 발언에 따르면 곧 출시될 14A 제조 기술의 기술적 세부 사항을 평가하는 데 두 명의 고객만 진행했다고 밝혔다.