종합 2-업데이트 1-체코 무기 제조업체 CSG, 상장 첫날 기업가치 350억 달러 기록

Charlie ConchieㆍJason Hovet

런던/프라하, 1월23일 (로이터) - 체코슬로바키아 그룹의 CSG.AS 주가는 금요일 암스테르담 데뷔에서 32%까지 상승하여 시가총액이 300억 유로(352억 2천만 달러)를 넘어서며 방위 기업 상장을 위한 기록적인 자금 모금에 성공했다.

군사 지출의 급증을 활용하고자 하는 CSG는 기업 공개(link)를 통해 3,000만 주와 초과 배정 옵션을 포함한 기존 주식 최대 1억 2,200만 주를 각각 25유로에 판매하여 최대 38억 유로를 모금했다.

이 회사의 33세 소유주인 마이클 스트르나드(Michael Strnad)는 초과 배정을 포함하여 이번 거래에서 30억 유로 미만을 벌어들이게 되며, 나머지 수익금은 회사로 돌아갈 것이라고 CSG는 밝혔다.

회사의 최대 15.2%에 대한 공모로 CSG의 초기 시가총액은 250억 유로(293억 달러)였다. 이날 주가는 31.4% 상승한 32.85유로로 마감하여 약 330억 유로의 시가총액을 기록했다.

방위 산업 붐 활용

러시아의 우크라이나 침공 이후 유럽 각국 정부가 국방비 지출을 늘리겠다고 약속하면서 투자자들이 방위 산업에 자금을 쏟아붓고 있다. 올해 유럽 방위주 주가는 사상 최고치를 기록했다.

스트르나드는 이번 달 로이터(link)와의 인터뷰에서 상장 이유 중 하나는 주식을 잠재적 인수 자금으로 활용하기 위해서라고 말했다. 최근 인수 사례로는 2024년에 레밍턴(Remington) 등의 브랜드를 소유한 미국의 소형 탄약 제조업체인 키네틱(Kinetic)을 22억 달러에 인수한 것이 있다.

현재 가격으로 CSG의 시가총액은 체코 최대 상장사인 체코 전력회사 CEZ CEZP.PR보다 더 크다.

CSG의 주요 고객으로는 우크라이나가 있고, 세계에서 가장 빠르게 성장하는 방위 기업 중 하나로 대구경 및 소구경 탄약, 중장비, 레이더를 생산하고 있다.

빠른 수요를 이끌어낸 주문서

딜로직에 따르면 CSG의 암스테르담 상장은 2006년 KKR 사모펀드 투자자가 50억 달러를 조달한 이후 최대 규모이다.

프랑스-독일 전차 제조업체인 KNDS (link) 와 같은 다른 대형 유럽 방위 그룹도 올해 상장할 예정이다.

화요일에 한 북런너는 CSG 오퍼링에 대한 주문서가 (link) 에서 빠르게 처리되었다고 밝혔다. 아티산 파트너스, 블랙록, 카타르투자청의 자회사인 알-라얀 홀딩스가 관리하는 펀드가 각각 3억 유로를 투자해 이 거래의 초석을 다지기로 약속했다.

투자 회사 Lemanik의 포트폴리오 매니저인 Andrea Scauri는 "가능한 한 빨리 납품해야 하는 대규모 수주잔고로 인해 방위산업체에 대한 수요가 매우 높은 것은 분명하다"라고 말했다.

이 문제에 정통한 사람들에 따르면 CSG의 제안은 10배 이상 초과 청약되었다고 한다. CSG는 논평을 거부했다.

아버지가 1990년대에 구소련 시대 군사 장비(link) 거래를 시작했던 스트르나드(Strnad)가 이끄는 CSG는 주문 파이프라인을 구축했으며, 11월에 2025년에 예상되는 64억 유로 이상의 매출에서 올해 74억~76억 유로로 증가할 것이라고 말했다.

2027년부터 순이익의 30~40%를 배당금으로 지급하는 것을 목표로 하고 있다.