스트리트 뷰: 인텔의 야망, 공급망 난관에 봉착하다

1월23일 - 인텔 INTC.O는 목요일(link)에 AI 데이터 센터에 사용되는 서버 칩의 수요를 따라잡는 데 어려움을 겪고 있다고 밝히며, 시장 기대치를 밑도는 분기 매출 및 이익 전망을 발표했다.

개장 전 거래에서 주가는 약 13% 하락했다.

큰 계획, 웨이퍼 부족 현실에 직면하다

번스타인 ("시장수익률 수준", 목표 주가: $36)은 인텔이 서버 사이클의 강도를 "비참하게 잘못 판단"하여 생산 능력이 "크게 부족한 상태"로 남게 되었으며, 18A 초기 램프가 여전히 마진 희석적이라고 경고했다.

RBC ("섹터수익률 수준", 목표 주가: $48)는 웨이퍼 공급 제약과 18A 초기 램프가 총 마진에 부담을 주면서 인텔의 단기 전망은 여전히 약하며, 잠재적인 14A 파운드리 고객으로부터 의미 있는 수익은 2028년 이전에는 어려울 것이라고 덧붙였다.

JP모간 ("비중 축소", 목표 주가: $35)은 인텔의 지속적인 내부 웨이퍼 용량 부족이 데이터 센터 및 AI 성장을 제약하고 있으며, 2분기 공급이 개선되기 시작할 때까지 마진과 수익에 계속 부담을 줄 것으로 보인다고 말했다.

TD코웬 ("보류", 목표 주가: $50)은 인텔의 장기 파운드리 '꿈'은 여전히 살아있으며, 여전히 어려운 경쟁 환경 속에서 펀더멘털보다는 내러티브에 의해 주가가 더 많이 움직인다고 말했다.