종합 1-메모리 칩 가격 급등, 소비자 가전 제조업체 전망 어두워져

Jaspreet SinghㆍZaheer Kachwala

1월23일 (로이터) - 영국의 라즈베리 파이RPI.L부터 HP IncHPQ.N에 이르는 기업들이 메모리 칩 비용 급등을 상쇄하기 위해 스티커 가격을 인상하면서 올해 스마트폰, 개인용 컴퓨터, 게임 콘솔에 대한 글로벌 수요가 위축될 것으로 예상된다.

오픈AI, 알파벳의 GOOGL.O 구글, 마이크로소프트 MSFT.O 등 미국 기술 기업들이 인공지능 인프라를 빠르게 구축하면서 전 세계 메모리 칩 공급의 대부분을 흡수했고, 제조업체들이 소비자 기기보다 고수익 데이터 센터용 부품을 우선시하면서 가격이 상승했다.

세계 3대 메모리 칩 생산업체인 한국의 삼성005930.KS과 SK하이닉스000660.KS, 마이크론MU.O는 모두 분기 실적을 끌어올린 수요를 따라잡기 위해 고군분투하고 있다고 말했다.

인텔의 최고재무책임자(CFO) 데이비드 진스너는 목요일에 회사의 개인용 컴퓨터 칩 사업을 언급하며 "메모리 가격 상승(메모리)은 특히 클라이언트 시장과 관련하여 우리가 계속 면밀히 주시하고 있으며 올해 수익 기회를 제한할 수 있다"고 말했다.

리서치 회사인 IDC와 카운터포인트는 모두 올해 전 세계 스마트폰 매출이 최소 2% 감소할 것으로 예상하고 있으며, 이는 몇 달 전의 성장 전망과 급격한 반전이다. 이는 2023년 이후 처음으로 연간 출하량이 감소하는 것이다.

지난해 8.1% 성장한 PC 시장은 2026년에 최소 4.9% 축소될 것으로 IDC는 예상했다. 한편, 트렌드포스에 따르면 콘솔 판매량은 2025년에 5.8% 성장한 후 올해에는 4.4% 감소할 것으로 예상된다.

제조업체의 어려운 선택

이미 여러 기업이 가격을 인상한 가운데, 업계의 거물인 Apple AAPL.O와 델 DELL.N은 비용을 부담하고 마진을 희생하거나 수요를 억제하는 위험을 감수하면서 소비자에게 전가하는 어려운 선택에 직면했다.

이마케터 애널리스트 제이콥 본은 "제조업체가 일부 비용을 흡수할 수도 있지만, 공급 부족의 규모를 고려할 때 이는 소비자 가격 인상으로 나타날 것이 분명하다"고 말했다.

"2026년에는 소비자 디바이스 판매가 더욱 미지근해질 것이다. 광범위한 인플레이션 시기에 제품을 판매하려는 기업에게는 도전이 될 것이다."

인텔의 립-부 탄 최고경영자는 목요일에 대형 디바이스 제조업체는 공급업체로부터 더 많은 메모리 칩을 확보할 수 있지만, 소규모 기업들은 허둥대고 있다고 말했다. 탄은 실적 컨퍼런스콜에서 "... 그들은 메모리가 부족하여 제품을 완성할 수 없다"고 말했다.

이 칩 제조업체는 목요일에 분기별 매출과 이익을 시장 예상치보다 낮게 예측하여 시간외 거래에서 (link) 주가가 13% 하락했다. 라이벌 PC 프로세서 공급업체인 AMD의 AMD.O 주가도 1.2% 하락했다.

분석가들은 중국 스마트폰 제조업체인 샤오미 1810.HK와 TCL테크놀로지 000100.SZ , PC 업체인 레노버 0992.HK 등 중저가 기기 제조업체의 영향이 가장 클 것으로 보고 있다.

가격 인상이 내년까지 지속될 것이라는 전망으로 인해 압박이 가중되고 있다. 카운터포인트는 지난해 50% 급등했던 메모리 가격이 1분기에 40%에서 50%까지 상승할 것으로 예상하고 있다.

"지난 두 분기 동안 일부 제품에서 1,000%의 가격 인플레이션을 보았고 가격은 계속 상승하고 있다"고 반도체 유통업체 Fusion Worldwide의 사장인 Tobey Gonnerman은 말했다.

"소비자들은 조만간 노트북, 휴대폰, 웨어러블 및 게임 장치에 대해 훨씬 더 높은 가격을 지불할 것으로 예상할 수 있다."

트렌드포스는 작년에 Dell과 Lenovo가 2026년 초에 최대 20%의 가격 인상(link)을 계획하고 있다고 밝힌 바 있다.

라즈베리파이, 샤오미, 델, HP , 레노버의 주가는 2025년 마지막 3개월 동안 모두 하락했으며 , 샤오미가 27.2% 하락으로 가장 큰 하락폭을 기록했다.

엔리케 로레스 HP 최고경영자는 11월 (link) 메모리 칩 비용의 "상당한" 상승으로 인해 PC 가격을 인상할 것이라고 밝혔고, 라즈베리파이 최고경영자는 12월 블로그 게시물(link)에서 가격 인상을 발표하면서 비용 급등을 "고통스러운 일"이라고 표현했다.

수요 전망이 약해지면 관세로 인한 가격 인상이 잠재적 구매자를 설득하지 못할 수 있다고 작년에 이미 경고한 바 있는 베스트바이 BBY.N과 같은 전자제품 중심 소매업체의 판매에도 차질을 빚을 수 있다.

애플은 1월 29일에 실적을 발표하고, 델은 2월 26일에 실적을 발표할 예정이다.샤오미는보통 3월 말에 실적을 발표한다.

애플의 시장 지배력

일부 분석가들은 규모, 가격 결정력, 심층적인 공급업체 네트워크를 갖춘 Apple이 소규모 경쟁업체보다 메모리 칩 가격 급등을 극복할 수 있는 유리한 위치에 있다고 말한다.

애플은 일반적으로 9월 출시 행사 전까지 미국 내 주력 아이폰 라인업의 가격을 일정하게 유지한다. 작년에는 수억 달러에 달하는 관세 관련 비용을 고객에게 전가하지 않고 자체적으로 흡수했다.

"Apple은 변동성이 큰 현물 가격 대신 계약 가격을 사용하여 더 나은 가격을 확보하기 때문에 더 유리한 위치에 있다"고 Morningstar의 애널리스트 William Kerwin은 말했다.

"하지만 이 업체도 예외는 아니며, 높은 투입 비용을 전가하기 위해 가격을 인상해야 할 수도 있다."