모간 스탠리가 기업 수요 둔화를 경고한 후 IT 하드웨어 하락세

1월20일 - 모간 스탠리가 업계 전망을 '중립'에서 '신중'으로 하향 조정한 후 미국 IT 하드웨어 주가가 하락했다

브로커는 기업 수요 둔화, 투입 비용 상승, 높은 밸류에이션의 '퍼펙트 스톰'으로 인해 2026년까지 방어적인 자세를 취하게 될 것이라고 전망했다

MS는 넷앱 NTAP.O와 로지텍 LOGN.S, LOGI.O를 비중 축소로, CDW CDW.O는 동일 비중으로 하향 조정하고 엔터프라이즈 하드웨어 부문 대부분에서 수익 추정치도 낮췄다

브로커가 목표주가를 117달러에서 89달러로 낮추면서 NAND 비용 상승과 스토리지 지출 약세가 수익에 타격을 줄 수 있다고 경고한 후 NTAP 주가는 약 5% 하락했다

LOGN 6% 하락, CDW 2.1% 하락

MS는 최근 CIO 설문 조사에 따르면 2026년 하드웨어 지출이 전년 대비 1% 성장할 것으로 예상하며, 이는 코로나19 사태를 제외하면 15년 만에 가장 낮은 수치이다

브로커 설문조사에 따르면, OEM이 부품 비용 인플레이션을 상쇄하기 위해 가격을 인상할 경우 고객의 30~60%가 PC, 서버, 스토리지 지출을 줄일 것으로 예상된다

브로커는 하드웨어 부문이 역사적 최고치에 근접하고 수익 기대치가 거의 정점에 달한 것으로 보이며, 선행 이익의 약 20배 수준에 거래되고 있다고 밝혔다