업데이트 3-취리히 보험, 최근 입찰에서 영국 비즐리 인수에 100억 달러 제안

Tommy Reggiori WilkesㆍCharlie Conchie

런던, 1월19일 (로이터) - 취리히 보험 그룹 ZURN.S는 특수 보험사 비즐리 L>에 대해 76억 7천만 파운드 (103억 달러) 제안을 했으며, 월요일에 영국 회사의 주가가 40% 상승한 개선된 입찰로 상장되었습니다.

시가총액 기준으로 유럽에서 두 번째로 큰 이 보험사는 Beazley가 이전의 여러 제안을 거부한 후 이 제안을 발표했는데 , 자세한 내용은 이전에 공개되지 않았습니다.

런던에 상장된 비즐리는 금요일에 자사의 사업이 상당히 저평가되었다는 1월 4일의 제안을 거부했으며, 취리히의 최근 제안은 아직 고려하지 않았다고 말했습니다.

비즐리 인수는 사이버, 해양, 항공 및 우주, 미술과 같은 분야를 다루는 특수 보험 분야에서 더 큰 발판을 마련하는 동시에 미국에 대한 노출(link)과 달러 약세가 실적과 주가에 부담을 준 시기에 영국에서 사업을 확장할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.

Zurich는 11월에 투자자들에게 특수 보험 사업을 확장할 계획이라고 밝혔으며, 이번 달에는 런던에 본사를 둔 글로벌 사업부를 출범시켰습니다.

로이터 계산에 따르면 Zurich의 최근 주당 1,280펜스 제안은 Beazley의 가치를 약 76억 7,000만 파운드에 달하며, 이는 Beazley의 최종 종가인 820펜스 대비 56% 프리미엄을 나타냅니다. 취리히는 현금, 신규 부채, 유상증자로 인수 자금을 조달할 것이라고 밝혔습니다.

최고 경영자 마리오 그레코는 월요일 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 취리히가 작년에 비즐리 인수를 위해 다섯 번이나 시도했다고 말했습니다. 가장 최근의 제안은 주당 1,230펜스였다고 비즐리와 취리히는 말했습니다.

라이벌 런던 보험사의 주식도 상승세

비즐리의 주가는 사상 최고치를 기록하면서 런던 상장 주식 전체에서 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 경쟁사들도 상승했는데, 투자자들이 업계 통합에 베팅하면서 히스콕스 HSX.L 7.4% 상승, 랭커셔 LRE.L 4.5% 상승(GMT 1600시 기준)했습니다.

거래가성사되면 런던 상장 기업에 대한 최근의 외국인 입찰이 될 것이며, 상대적으로 낮은 영국 밸류에이션은 계속해서 매수자를 끌어들이고 있습니다.

취리히 주가는 0.9% 하락했습니다.

제프리스 애널리스트들은 56%의 프리미엄이 "관대하게 느껴진다"고 말했지만, 비즐리의 차별화된 사이버 비즈니스와 시장 선도적인 자기자본 수익률이 더 높은 밸류에이션을 정당화할 수 있다고 덧붙였습니다.

영국 인수 규정에 따라 취리히는 2월 16일까지 확고한 인수 의사를 밝히거나 인수에서 손을 뗄 수 있습니다.

이 문제에 정통한 소식통에 따르면 골드만 삭스, 라자드, UBS가 취리히에 자문을 제공하고 있다고 합니다. 비즐리는 JP모건과 바클레이즈의 자문을 받고 있다고 말했습니다.

특수 보험과 영국에서 성장을 추구하는 취리히

Zurich는 비즐리 인수를 통해 특수 보험 분야에서 비즐리의 강점과 런던 로이드( ) 시장에서의 입지를 활용하여 상호 보완적인 두 사업을 결합할 것이라고 말했습니다.

이 거래는 11월 18일 취리히 투자자의 날에 발표된 전략적 우선순위에부합하는 것이라고 스위스 회사는 밝혔습니다.

취리히의 글로벌 손해보험 사업은 2024년에 약 470억 달러의 총 보험료를 기록했으며 , 이 중 영국에서 발생한 보험료는 50억 달러에 불과했습니다. Zurich의 주식 (link) 은 미국 노출과 달러 약세로 인해 2025년 초 이후 8% 상승하는 데 그쳤습니다.

비즐리의 주가는 금요일 종가 기준으로도 지난 12개월 동안 FTSE 100 .FTSE의 20% 상승에 비해 거의 변동이 없는 등 실적이 저조했습니다.

(1달러 = 0.7459파운드)