(마켓포인트NOW)-반도체ㆍ은행주 상승, 유가 급락

플로리다주 올랜도, 1월16일 (로이터) - 목요일 미국 은행 실적 호조와 기술주 반등으로 미국 증시가 상승했고, 이란과의 긴장에 대한 도널드 트럼프 미국 대통령의 온건한 발언으로 글로벌 위험 선호도도 높아지고 유가는 급락했다.

오늘의 토킹 포인트

유가 하락

유가는 트럼프 행정부의 베네수엘라 군사 작전과 이란 사태로 촉발된 지정학적 긴장으로 인해 격동적인 흐름을 보이고 있다. 수요일 브렌트유는 3개월 반 만의 최고치를 기록하며 연초 대비 거의 10% 상승했다.

목요일에는 트럼프 대통령이 이란 시위대에 대한 탄압이 완화되고 있다고 말한 후 6월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 미-이란 분쟁의 위협이 진정되면 공급 과잉이 주요 시장 동인으로 돌아온다. 하지만 올해가 분명하게 보여주었듯이 트럼프의 외교 정책 의제는 예측하기 어렵다.

연준 인하 베팅 축소..평평해진 곡선

연준의 금리 인하 베팅이 사라지고 있다. 가능성이 완전히 반영된 금리 인하는 6월에서 7월로 미뤄지고 있으며, 올해 50bp의 완화는 더 이상 2026년 곡선에 완전히 반영되지 않고 있다. 예상보다 강한 경제지표와 고착화된 인플레이션이 이러한 움직임의 배경이다.

시장에 미치는 파급 효과 중에는 수익률 곡선의 평탄화도 있다. 미국 수익률 곡선의 대부분 구간이 한 달 만에 가장 평탄해졌으며, 2년물/30년물 곡선은 지난 주 4년 최고치에서 20bp 좁혀졌다.

이단아 위안화

달러는 연준의 금리 인하 기대감이 약해지면서 계속 상승하고 있다. 수요일 달러는 엔화 대비 18개월래 최고치를 기록했고, 목요일에는 주요 통화 대비 6주래 최고치를 기록했다.

큰 예외는 중국 위안화다. 달러는 현재 7.00위안 아래로 내려가 2023년 중반 이후 가장 약세를 보이고 있다. 중국이 작년에 1조 2천억 달러의 무역 흑자를 기록하면서 중국은 달러/위안을 가리켜 인위적으로 통화를 약세로 유지하고 있지 않다고 합리적으로 주장할 수 있다.

금요일 시장을 움직일 수 있는 주요 이벤트

• 독일 인플레이션(12월, 최종)

• 영란은행 총재 앤드류 베일리 연설

• 미국 산업 생산(12월)

• PNC 파이낸셜, 스테이트 스트리트, M&T 은행을 포함한 미국 기업 실적

• 필립 제퍼슨 부의장, 미셸 보우먼 감독 부의장, 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재 등 연방준비제도 관계자 연설 예정

원문기사 nL8N3YG1E0