종합 1-단독-미국 셰일 생산업체 데본 에너지와 코테라 에너지, 합병 논의 중 (소식통)

David French

뉴욕, 1월15일 (로이터) - 미국 최대 독립 셰일 생산업체 중 하나를 탄생시킬 수 있는 거래에서 Devon Energy DVN.N와 Coterra Energy CTRA.N가 잠재적 합병을 모색하고 있다고 이 문제에 정통한 세 관계자가 밝혔다.

최근 몇 년간 미국 에너지 생산업체 간 가장 큰 규모의 합병이 될 수 있는 이번 결합은 단기적인 글로벌 원유 공급 과잉과 향후 베네수엘라에서 추가 공급이 시장에 유입될 것이라는 전망으로 미국 원유 가격이 압박을 받는 가운데 추진되고 있다.

두 회사가 합병을 위한 초기 단계 협상을 진행 중이라고 소식통은 전했다. 이들은 거래 성사를 보장할 수는 없다고 경고했으며, 기밀 논의 사항을 익명을 조건으로 밝혔다.

Devon의 주가는 4.2% 하락하여 시가총액은 약 240억 달러를 기록했으며, Coterra의 주가는 1.5% 상승하여 휴스턴에 본사를 둔 이 회사의 가치는 약 200억 달러에 달했다.

데본과 코테라는 논평 요청에 응답하지 않았다.

규모의 경제를 통한 비용 통제

2025년에는 에너지 거래가 침체되었지만(link), 이전 기록적인 해에 비해 미국 석유 및 천연가스 생산업체 간의 통합 주장은 여전히 유효하다. 규모의 경제를 통해 원유 가격 하락 환경에서 비용을 통제하고, 많은 셰일 분지가 성숙기에 접어들고 새로운 주요 개발 부지가 프리미엄이 붙어 있는 상황에서 추가 자원을 확보하는 데 도움이 된다는 장점이 있다.

두 회사 모두 텍사스와 뉴멕시코의 퍼미안 분지 델라웨어 지역과 오클라호마 아나다코 분지 등 여러 셰일 지층에 걸쳐 사업을 운영하고 있다.

Devon은 또한 텍사스 남부 이글 포드 유전과 노스다코타 윌리스턴 분지에도 자산을 보유하고 있다. 코테라는 애팔래치아에서 상당한 입지를 확보하고 있으며, 2021년 Cimarex Energy와 마르셀러스 중심의 Cabot Oil & Gas의 합병을 통해 설립되었다.

코테라는 거버넌스 및 전략 변경 요구 사항을 11월 4일 공개한 투자회사 킴머리지 에너지 매니지먼트의 압박(link)을 받고 있다. 규제 당국 제출 자료에 따르면, 석유 및 가스 분야에서 가장 잘 알려진 행동주의 투자자 중 하나인 킴머리지는 데본의 지분도 소유하고 있다.

"우리는 합병된 회사가 핵심적인 델라웨어 자산에 집중할 수 있는 거래를 지지할 것입니다"라고 킴머리지 매니징 파트너 마크 비비아노는 말했다. 이어서 "규모 강화와 면적 상쇄를 통해 상당한 운영 시너지 효과가 있을 것으로 예상합니다"라고 덧붙였다.