종합 4-골드만, 기록적인 주식 거래로 예상치를 상회하는 수익과 딜메이커들의 선전

Utkarsh ShettiㆍSaeed Azhar

1월15일 (로이터) - 골드만삭스의 GS.N 4분기 수익이 목요일 월스트리트 예상치를 상회하며 격동적인 시장에서 거래가 급증하고 트레이딩 수익이 증가한 덕을 톡톡히 봤습니다.

이 은행의 주식 트레이더들은 투자자들이 연방준비제도의 금리 경로와 AI 기업의 전망에 대해 추측하면서 미국 시장의 변동성과 광범위한 랠리를 활용했습니다.

트럼프 대통령의 우호적인 규제 환경, 낮은 이자율, 과잉 현금으로 인해 기업들은 더 많은 거래를 추진하게 되었습니다.

골드만의 투자은행 수수료는 1년 전보다 25% 증가한 25억 8,000만 달러였지만 애널리스트들이 예상했던 26억 6,000만 달러에는 약간 못 미쳤습니다.

2025년에 50% 이상 상승한 월스트리트 거인의 주가는 개장 전 거래에서 거의 2% 하락했습니다.

"주가는 하락세를 보였고 이미 이번 실적을 할인한 상태였습니다. 실적은 높은 기준을 충족했지만 최근처럼 과거에 그랬던 것처럼 그 기준을 넘지는 못했습니다."라고 RBC 캐피털 마켓의 애널리스트 제라드 캐시디는 말합니다.

골드만의 주식 수익은 1년 전의 34억 5천만 달러에서 43억 1천만 달러로 사상 최대치를 기록했으며, 채권, 통화, 원자재 거래 수익은 12.5% 증가한 31억 1천만 달러로 집계되었습니다.

강력한 M&A 시장

최고의 딜메이커들은 스케일AI 투자가 더 많은 기술 거래를 촉진함에 따라 2025년에 기록적인 수준에 근접했던 합병 랠리가 올해도 계속될 것으로 예상합니다.

동종 업계인 모간스탠리 MS.N도 목요일에 투자 은행 수익 증가에 힘입어 예상치(link)를 상회하는 수익을 올렸습니다.

골드만은 2025년에 565억 달러 규모의 일렉트로닉 아츠 레버리지 인수와 알파벳의 320억 달러 규모의 클라우드 보안 회사 위즈 인수를 포함한 몇 가지 대형 합병에 대해 자문을 제공했습니다.

이러한 대형 거래 덕분에 2025년 글로벌 M&A 자문 부문에서 다시 한 번 1위(link)를 차지했으며, 총 1조 4,800억 달러 규모의 거래에 자문을 제공하고 46억 달러의 수수료를 벌어들였습니다.

딜로직 데이터에 따르면 2025년 글로벌 M&A 규모는 2024년 대비 42% 증가한 5조 1,000억 달러로 급증할 것으로 예상됩니다.

자산 관리 비즈니스의 호황

골드만은 또한 자산 및 자산 관리 비즈니스의 세전 마진 목표를 상향 조정하여 중기적으로 20% 중반이었던 목표를 30%로 예측했습니다. 이 사업부는 2025년에 세전 마진 25%를 기록했습니다.

이 은행은 특정 분기 관리 수수료로 30억 9,000만 달러라는 사상 최대 수익을 올렸습니다. 변동성이 큰 트레이딩 및 투자 은행보다 안정적인 수입을 얻기 위해 이 사업에 집중했습니다.

골드만은 지난달 20억 달러 규모의 거래로 상장지수펀드 제공업체인 이노베이터 캐피털 매니지먼트를 인수하기로 결정했습니다.

이 은행의 감독 대상 자산은 1년 전 3조 1,400억 달러에서 3조 6,100만 달러로 증가했습니다.

대형 기업 공개 예정

최근 몇 달 동안 기업 공개 시장은 일부 상장을 지연시킨 정부 셧다운으로 인한 혼란에도 불구하고 반등했습니다.

골드만과 같은 자문사들은 2026년에 예상되는 수많은 미국 상장을 위해 경쟁할 것이며, 스페이스X, 오픈AI, Anthropic과 같은 기업들도 잠재적인 IPO를 준비하고 있습니다.

골드만은 2025년 전 세계에서 가장 큰 규모의 상장이었던 의료용품 대기업 Medline의 분기 IPO에서 주요 인수인이었습니다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 주당 순이익은 14.01달러로 애널리스트들의 예상치인 11.67달러를 상회했습니다.

중점 비용

골드만의 2025년 비용은 부분적으로 AI 운영에 대한 투자와 취업자 수 및 보너스에 대한 높은 보상으로 인해 증가했습니다.

해당 분기의 운영 비용은 18% 증가한 97억 2,000만 달러였습니다. 회사의 직원 수는 2025년에 비해 2% 증가했습니다.

이 투자 은행은 1분기 분기 배당금을 주당 4.50달러로 인상하며 올해 호실적에 대한 기대감을 드러냈습니다.

아르거스 리서치의 은행 애널리스트 스티븐 비거는 "배당금 인상은 프랜차이즈의 지속 가능한 수익 증가에 대한 경영진의 믿음을 보여주는 강력한 증거입니다."라고 말했습니다.

소비자 비즈니스 강화

이 은행은 최근 JP모간 체이스(link)와 애플 카드(link) 파트너십을 인수하는 계약을 체결했으며, 이번 인수로 인해 주당 순이익이 46% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

Apple 카드 사업 철수는 골드만이 최근 부진한 소비자 사업에서 벗어나기 위한 큰 발걸음입니다. 다른 대출 기관들이 도널드 트럼프 미국 대통령의 신용카드 이자율 상한선 10% 제안에 대해 우려를 표명(link)하고 있는 가운데 나온 조치입니다.

골드만의 수익은 카드 대출 손실을 충당하기 위해 비축한 24억 8,000만 달러가 풀리면서 상승세를 탔습니다. 모닝스타는 이 거래로 은행이 1억 4,500만 달러의 수익을 올릴 것으로 예상했습니다.