종합 4-모간 스탠리, 딜메이킹 횡재로 이익 예상치 상회

1월15일 (로이터) - 모간 스탠리의 MS.N 수익은 딜 메이킹이 급증하고 부채 인수 수수료가 거의 두 배로 증가하면서 투자 은행 수익이 47% 급증한 데 힘입어 4분기 애널리스트들의 예상을 뛰어넘었다.

인공지능과 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대감으로 CEO들이 바이아웃을 추진하면서 지난해 글로벌 인수합병이 5조 1,000억 달러를 넘어서는 등 대형 거래가 급증했다.

모간 스탠리의 투자 은행 수익은 전년 동기 16억 4,000만 달러에서 24억 1,000만 달러로 증가했다.

주식 시장은 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책으로 인한 상반기 변동성에도 불구하고 지난해 말 사상 최고치를 기록했다.

"M&A와 기업 공개 파이프라인이 가속화되고 있습니다... 헬스케어, 산업 분야에서 더 많은 거래가 이루어질 것으로 예상합니다. 스폰서들도 M&A 거래나 IPO를 통한 매각이라는 두 가지 대안을 가지고 있기 때문에 활동을 늘리고 있습니다."라고 모간 스탠리의 최고재무책임자 샤론 예샤야는 로이터에 말했다.

LSEG가 집계한 추정치에 따르면 이 은행은 이번 분기에 주당 2.68달러의 이익을 기록했는데, 이는 월가의 예상치인 2.44달러에 비해 높은 수치다.

연간 총 수익은 사상 최고치인 706억 5,000만 달러로 급증했다.

은행의 주가는 개장 전 거래에서 소폭 상승했다. 2025년에 약 41% 상승하여 벤치마크인 S&P 500 .SPX를 앞섰지만 라이벌인 골드만삭스보다 뒤처졌다.

이 수익은 M&A와 기업공개(IPO)의 급증으로 수혜를 입은 씨티그룹(link) C.N)을 비롯한 월가 라이벌들의 수익과 비슷하다.

대형 기업 공개 자문

작년 말 사상 최장 기간의 미국 정부 셧다운으로 인해 호황을 누리던 기업공개 시장이 차질을 빚었지만, 치솟는 밸류에이션과 금리 하락으로 인해 기업들은 후속 주식 공모와 전환사채 거래를 과감하게 추진했다.

월스트리트 사업을 담당하는 은행의 기관 증권 사업부는 해당 분기에 79억 3,000만 달러의 매출을 기록했다. 애널리스트들은 평균적으로 이 부문의 매출을 78억 9,000만 달러로 예상했다.

모간 스탠리의 채권 인수 수익은 발행량 증가에 힘입어 93% 가까이 급증한 7억 8,500만 달러에 달했다. 주식 인수 수익은 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 8.6% 증가했다.

이 은행은 분기 후반에 전기 항공기 제조업체인 베타 테크놀로지스(link), 세무 자문 회사인 앤더슨 그룹(link), 의료용품 대기업 메드라인(link) 등 대형 기업공개에 공동 주간사로 참여했다.

또한 이 은행은 루이지애나에 위치한 하이페리온 데이터 센터 캠퍼스를 개발하기 위해 블루 아울 캐피털과 합작 투자한 거대 기술 기업 메타META.O의 단독 자문사로도 활동했다.

주식 거래는 통화 정책의 변화와 AI 버블에 대한 우려로 변동성이 큰 시장 속에서 고객들이 포트폴리오를 재조정함에 따라 한 해 동안 기록적인 수익을 올렸다.

모간 스탠리는 분기 중 데이터 인프라 기업 Confluent의 110억 달러(link) 규모의 IBM 인수 거래에 대한 자문을 제공하는 등 주요 거래에서 중요한 역할을 맡았다(IBM.N).

자산 관리 부문의 활약

자산 관리 부문의 수익은 시장 상승에 힘입어 분기 중 13% 증가한 84억 3,000만 달러를 기록했으며, 이는 올해 기록적인 수익을 올리는 데 도움이 됐다.

예샤야는 자산 관리 부서가 관리하는 고객 자산 10조 달러라는 장기 목표 달성에 가까워졌다고 말했다.

이번 분기 순자산 1,223억 달러 중 일부는 거래 체결 후 자산 관리 자문이 필요한 투자은행 부문의 고객 소개에서 비롯된 것이다.

모간 스탠리는 트레이딩 및 투자 은행과 같이 변동성이 큰 비즈니스에 대비하기 위해 자산 관리의 안정적인 수수료 기반 수익에 집중해 왔다.

미국 경제가 부유하고 부유한 소비자들이 자산 가치 상승에 따라 소비를 계속 늘리는 'K자형' 경제로 점점 더 이동함에 따라 이 비즈니스는 더욱 두드러지고 있다.

이 부문의 수수료 기반 자산 흐름은 456억 달러였다.

투자 관리 사업부도 한 해 동안 65억 달러의 기록적인 순익을 달성했다.

암호화폐에 대한 두 배의 투자

지난주 모간 스탠리는 미국 증권거래위원회로부터 비트코인, 솔라나, 이더리움 가격에 연동되는 상장지수펀드를 출시하기 위해 승인을 요청했다. 이는 은행이 암호화폐에 더욱 적극적으로 참여하기 위한 큰 발걸음이 될 것이다.

트럼프의 강력한 지지를 받은 암호화폐 산업은 워싱턴을 통과하는 시장 구조 법안과 함께 더욱 발전할 것으로 예상된다.

분석가들은 재정 부양책과 세금 환급 증가가 올해 암호화폐에 대한 투자자들의 욕구를 자극할 수 있다고 말했다.