스트리트 뷰: 엑손모빌의 업스트림 수익 약화 및 비용 증가 신호에 분석가들 신중론

1월08일 - 석유 메이저 엑손모빌(Exxon MobilXOM.N)은 원유 가격 하락으로 4분기 업스트림 수익이 약 8억 달러 감소할 것이라고 밝혔다 (link)

가스 가격 변동이 분기별 업스트림 수익에 마이너스 3억 달러에서 최대 1억 달러까지 영향을 미칠 수 있다고 덧붙였다

2025년 XOM은 약 12% 상승했다

애널리스트들, 업스트림 약세에 부정적 견해

바클레이스("비중확대", 목표 주가 130달러)는 4분기 회사 생산량을 4.81MMBoed로 추정하며, 컨센서스인 4.86MMBoed보다 약 1% 낮다고 밝혔다

RBC 캐피털 마켓("섹터 퍼폼"; 목표 주가 115달러)은 "4분기에는 계절적으로 비용이 더 높아질 것"이라고 예상했다

RBC는 "석유 및 가스 가격 약세와 화학제품의 지속적인 약세를 감안할 때 해당 섹터의 대부분 종목에 대해 컨센서스에 하방 위험이 있다고 본다"고 덧붙였다.

J.P. Morgan("비중확대")은 "보고된 EPS를 1.59달러로 추정하지만, 역사를 살펴보면 XOM은 일반적으로 중간 지점을 약간 상회했다"고 밝혔다.

Scotiabank("섹터 아웃퍼폼"; 목표 주가 155달러)는 업스트림 실적 약세와 기타 운영상의 역풍이 실적을 압박할 것으로 예상하며, 이는 업계 마진 개선에 힘입은 정유 및 에너지 제품의 강세로 부분적으로 상쇄될 것이라고 전망했다

애널리스트들은 평균적으로 조정 주당순이익(EPS)을 1.67달러로 예상했다. 이는 LSEG가 집계한 데이터다.