제프리, 이탈리아 아비오의 미국 시장 진출에 '매수' 투자의견 제시

1월07일 - 제프리는 미국 미사일 추진 시장으로의 확장을 근거로 이탈리아 항공우주 회사 Avio AVI.MI에 대한 커버리지를 개시하고, 투자의견 '매수'와 목표가 39.5 유로를 제시했다.

이 증권사는 아비오가 "미국의 고체 로켓 모터 (SRM) 공급 부족 문제를 해결하기 위해 빠르게 다각화하고 있다"며 최근 버지니아주 소재 SRM 시설에 대한 투자 (link) 및 록히드마틴 (link) LMT.N 및 RTX (link) RTX.N과의 파트너십으로 유럽 기반에서 확장 중이라고 밝혔다.

제프리는 미국 미사일 추진 시장을 유럽보다 10배 더 큰 시장으로 평가하면서 이러한 확장이 유럽과 미국 통합 시장에서 아비오의 점유율을 현재 2%에서 2029년까지 10%로 끌어올릴 것으로 예상했다.

제프리는 최근 성공적인 Vega C (link) 및 Ariane 6 (link) 발사와 유럽 우주국의 2026-2028년 자금 지원 증가는 2018년 이후 마진 감소에서 회복 신호라고 덧붙였다.

하지만 이 증권사는 현재의 높은 투자를 감안할 때 단기 수익 모멘텀은 제한적일 것으로 보면서도 2025~27년 EBITDA를 3400만~3500만 유로 (3976만~4093만 달러) 로 추정하며, 장기적인 성장을 견인하고 밸류에이션을 뒷받침하는 강력한 수주잔고 증가에 주목했다.

아비오를 커버하는 5명의 애널리스트 모두가 주식을 '강력 매수' 또는 '매수'로 평가했다 - LSEG 데이터.

(1달러 = 0.8551유로)