스트리트 뷰: 브로드컴의 AI 백로그가 눈썹을 찌푸리게 하지만 분석가들은 여전히 낙관적이다

12월12일 - 브로드컴 AVGO.O는 목요일에 월스트리트 예상치보다 높은 1분기 (link) 매출을 예상했지만, AI 매출 비중이 높아져 마진이 감소할 것이라고 말했다

11월 2일 마감된 4분기 매출은 180억2천만 달러로 예상치 174억9천만 달러를 상회했다

반도체 솔루션 제공 업체의 주가는 개장 전 $389.5로 거의 4% 하락했다

섣부른 판단은 금물

HSBC ("매수", 목표 주가: 535달러)는 시장 기대치보다 높은 맞춤형 칩 매출 추정치에 대한 확신을 유지하고 있으며, 경영진이 향후 몇 분기 동안 이 분야의 상당한 수주 잔고를 강조함에 따라 AI 네트워킹 전망이 더 강해질 것으로 보고 있다

J.P. Morgan ("비중확대", 목표 주가: 475달러)은 장후 주식 반응에 따르면 많은 투자자들은 경영진이 강조한 730억 달러의 AI 수주잔고가 내년 약 500억 달러의 AI 매출을 가리키는 것으로 믿고 있지만, 일부 예상보다는 부진했지만 이러한 결론이 본질을 파악하지 못한다고 생각한다

TD코웬 ("매수", 목표 주가: $450달러)은 실적과 가이던스는 예상대로이지만 2H26으로 초점이 이동하고 주요 AI 고객인 Anthropic의 상승세가 모멘텀을 추가하는 반면 오픈AI 및 백 로그에 대한 불확실성은 명확한 결론을 내리기 어렵다고 말한다

멜리어스 리서치 ('매수', 목표 주가: 530달러)는 오픈AI가 기여하기 시작하면서 2027년에 AI 매출이 다시 두 배로 증가하고 2029년까지 더 성장할 것으로 예상하며, 2028년까지 주당 20달러 이상의 수익이 가능할 것으로 본다