야데니, 15년간의 기술 낙관론 끝에 '매그니피센트 7'에 대한 낙관적 입장 철회

12월08일 (로이터) - 야데니 리서치는 더 이상 "매그니피센트 7"에 대해 "비중 확대"를 하지 않으며, 높은 집중도에 대한 우려와 더 넓은 시장에서의 기회를 이유로 미국 기술주에 대한 15년간의 강세 입장을 마감했다.

월스트리트 베테랑인 에드 야데니가 설립한 이 리서치 회사는 12월 7일자 메모에서 S&P 500 지수에서 7개 종목은 '비중 축소', 나머지 493개 종목은 '비중 확대'를 권고한다.

야데니는 '매그니피센트 7'이 누리고 있는 높은 이익률을 노리는 경쟁자들이 늘어나고, 나머지 S&P 500 종목들의 생산성과 수익성은 상승할 것으로 예상한다.

"'사실상 모든 기업이 기술 기업으로 진화하고 있다는 것이 우리의 생각입니다'라고 야데니는 말했다.

매그니피센트 7은 기술 대기업인 엔비디아 NVDA.O, 마이크로소프트 MSFT.O, 애플 AAPL.O을 포함한 미국 최대 주식 그룹을 일컫는 말이다. 이 그룹은 지난 몇 년 동안 시장 상승의 대부분을 주도했다.

S&P 500 .SPX 포트폴리오를 구성하는 동안 야데니는 정보 기술 .SPLRCT 및 통신 서비스 .SPLRCL 섹터에 "시장 비중"을 유지하고 금융 .SPSY, 산업 .SPLRCI 및 헬스케어 .SPXHC에 "비중 확대"를 추천한다.

이 회사는 하향 조정된 두 부문에 대한 오랜 강세 입장은 앞으로의 수익이 계속 급증함에 따라 정당화되었지만 집중도가 급격히 증가함에 따라 위험이 증가했다고 말했다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 금요일 종가 기준으로 정보기술과 통신 서비스는 S&P 500 가중치의 약 50%를 차지했다. LSEG 데이터에 따르면 이 비중은 2000년 이후 가장 높은 수치다.

40여 년 전 '채권 자경단'이라는 신조어를 만든 에드 야데니는 이 매도 측 컨설팅 회사의 사장 겸 수석 투자 전략가로 재직하고 있다.