스트리트 뷰: 마진 압박은 지속되지만 2025년 회복을 위한 로우의 포지셔닝

11월20일 - 주택 개량 소매업체 Lowe's LOW.N은 3분기 수익 (link) 예상치를 상회하며 견조한 4분기 출발을 알렸지만, 동종업체인 Home Depot HD.N과 마찬가지로 미국인들의 대규모 주택 개량 프로젝트 지연으로 연간 수익과 매출은 둔화될 것으로 예상됩니다

해당 주식을 커버하는 36개 증권사의 평균 주가수익비율은 280달러 - LSEG가 집계한 데이터입니다

마진 개선 중

파이퍼 샌들러 ("비중확대", 목표 주가: 294달러) 수요가 정상화됨에 따라 2026년 초에 비슷한 수준의 매출이 개선될 것으로 예상, FBM 인수(link)로 LOW의 전문 고객층이 강화되어 내년 EPS 성장을 뒷받침할 것으로 전망

번스타인 ("아웃퍼폼", 목표 주가: $284), 아티산 디자인 그룹과 파운데이션 건축자재 등 전문 건설업체 부문 인수로 인한 단기 마진 압박과 수요 회복에 대한 제한된 가시성, 향후 12~18개월간 밸류에이션 및 비용 절감 여력에서 홈디포보다 LOW 선호, 투자의견 매수 유지

트루이스트 증권 ("매수", 목표 주가: $256) 금리가 완화되고 주택이 노후화됨에 따라 계절성, 세금 환급 및 셧다운 후 정상화로 인해 완전한 변곡점이 오래 걸리더라도 단기적으로 실적과 심리가 개선 될 가능성이 있다고 말합니다

모닝스타 (공정가치: $250) 특수 유통이 예측 기간 동안 마진 확대에 부담을 줄 것이지만 제품 라인 확장이 압력을 상쇄하고 꾸준한 매출 성장을 뒷받침할 것이라고 전망했다