스트리트 뷰: 셰브론의 장기 계획은 달성 가능해 보인다

11월13일 - 셰브론CVX.N은 수요일에 (link) 2030년까지 매년 10% 이상 잉여현금흐름 (FCF) 을 증가시키고 석유 및 가스 생산을 늘리면서 비용과 자본 지출을 줄일 것으로 예상한다고 밝혔다
셰브론 투자자의 날에 공개된 새로운 지침은 올해 초 인력의 최대 20%를 해고한 구조조정 (link) 이후 운영을 효율화하려는 미국 석유 메이저의 노력을 마무리하는 것이다

혁명이 아니다

RBC 캐피털 마켓 ("아웃퍼폼", 목표 주가: $175)은 전략적 접근에 일관성을 유지해 온 회사로서는 투자자의 날이 대대적인 변화보다는 계획에 대한 조정으로 "페어웨이를 곧장 내려가는" 날이었다는 것은 놀라운 일이 아닐 것이라고 말했다
CVX가 구조적으로 자본 집약도를 줄이고 실행 위험을 낮추는 기간으로 이동하여 FCF 성장 스토리를 잘 설정하는 것으로 보고 있다

"전반적인 수치는 우리의 예상보다 좋았지만, 투자자들은 2026~30년까지 연도별 주요 운영 및 재무 지표의 연간 구축 측면에서 '소시지가 어떻게 만들어지는지'에 대해 좀 더 자세히 보고 싶어했을 것으로 생각된다"고 JP모간은 말했다

파이퍼 샌들러 ("비중확대", 목표 주가: $168) 는 CVX의 전망이 완전히 보수적이지는 않더라도 부분적으로 이미 위험을 제거한 정도에 비해 매우 달성 가능한 것으로 보인다고 말했다

에버코어 ISI ("아웃퍼폼", 목표 주가: 180달러)는 "명확한 우선순위와
궤적에 따라 매우 잘 실행되고 있는 업스트림 중심의 포트폴리오라는 느낌을 받았다"고 말했다