스트리트 뷰: 퀄컴의 광범위한 기술 전략, 애널리스트들 지지 얻다

11월06일 - 칩 설계업체 퀄컴QCOM.O은 수요일 프리미엄 스마트폰 판매 반등으로 분기 매출과 이익이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망했지만, 주요 고객사인 삼성005930.KS으로부터 내년 사업 손실 가능성을 시사했다 (link).

주가는 개장 전 약 3% 하락한 174.4달러에 거래됐다.

"눈에 보이는 것보다 더 많은 것"

번스타인 ("아웃퍼폼", 목표 주가: 215달러) "우리는 '스마트폰 스토리'를 소유하는 것을 꺼리는 것을 이해한다. 하지만 눈에 보이는 것보다 더 많은 것이 있다고 진정으로 믿는다."
마진에 대한 우려는 근거가 없는 것 같다고 덧붙였다.

JP모간 ("비중확대", 목표 주가: $210)은 QCOM의 PC 다각화 초기 단계와 향후 데이터센터 수익 기회가 인내심을 가진 투자자들에게 매력적인 장기 진입 지점을 제시하지만, 시장의 광범위한 초점이 FY25~26의 매출 성장 둔화와 애플과 삼성에 대한 점유율 손실에 머물러 있으며 지난 5년 동안 비(非)애플 매출에서 회사의 지속적인 두 자릿수 성장을 간과하고 있다고 말한다.

오펜하이머 ("수행")는 퀄컴이 비교적 최근에 이 분야에 진출한 점을 들어 퀄컴의 AI 추진에 대해 관망하는 입장을 취하고 있다.

파이퍼 샌들러 ("비중확대", 목표 주가: $200)는 대형 핸드셋 고객의 이탈에도 불구하고 QCOM이 성장세를 이어가고 있다고 말했다.