종합 3-퀄컴, 견조한 분기 전망에도 삼성 사업 비중 축소로 주가 하락

Stephen NellisㆍArsheeya Bajwa

샌프란시스코, 11월05일 (로이터) - 칩 설계업체 퀄컴QCOM.O는 수요일 프리미엄 스마트폰 판매가 반등하면서 분기 매출과 이익이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망했지만, 주요 고객인 삼성과의 내년 사업 비중 축소 가능성으로 시간 외 거래에서 주가가 하락했다.

퀄컴은 스마트폰을 무선 데이터 네트워크에 연결하는 모뎀 칩의 세계 최대 공급업체 중 하나이다. LSEG 데이터에 따르면 퀄컴은 12월에 끝나는 회계연도 1분기에 매출과 조정 이익이 중간값인 122억 달러와 주당 3.40달러로 애널리스트 예상치인 116억 2천만 달러와 주당 3.31달러를 상회할 것으로 예상한다고 밝혔다.

삼성전자의 005930.KS 최신 모델인 갤럭시S25의 경우 퀄컴이 모뎀 칩을 100% 공급했지만, 퀄컴의 크리스티아노 아몬 최고경영자는 수요일 로이터와의 인터뷰에서 퀄컴은 삼성의 차세대 모델에서 점유율이 낮아질 것에 대비하고 있다고 말했다.

아몬은 "갤럭시 S26을 생각하면 75%를 계획하고 있다"며 "이것이 우리가 예상하는 것"이라고 말했다.

퀄컴 주가는 수요일 시간 외 거래에서 2.7% 하락했다. 정규 거래 기간 동안 주가는 4% 가까이 올랐었다.

이 회사는 오랜 고객인 애플AAPL.O이 자체 모뎀으로 실질적으로 전환할 계획을 세운 후 데이터 센터 칩뿐만 아니라 노트북과 자동차와 같은 다른 분야로 확장하고 있다.

아몬은 수요일 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들에게 회사가 대형 AI 컴퓨팅 회사와 칩을 공급하기 위해 논의 중이라고 말했다.

그는 로이터와의 인터뷰에서 예상보다 나은 4분기 실적은 AI 앱을 처리하기 위해 중저가 스마트폰을 더 비싼 기기로 업그레이드하는 소비자가 늘면서 시장이 저가형 기기와 고가의 프리미엄 기기로 양분되기 시작했기 때문이라고 말했다.

"그 중간에는 아무것도 없다."고 그는 말했다. "이는 중국과 인도에서도 일어나고 있는 전 세계적인 현상이다. 프리미엄 계층이 계속 확장되고 있다."

투자자들은 애플의 자체 모뎀으로의 전환이 퀄컴의 비즈니스에 어떤 영향을 미칠지 파악하기 위해 노력해 왔다. 번스타인의 애널리스트 스테이시 라스곤은 고객들에게 보낸 메모에서 애플이 아이폰 에어와 아이폰 16e 모델에 자체 칩을 사용할 가능성이 있지만 아이폰 17 모델에는 퀄컴 칩을 그대로 유지해 퀄컴에 대한 타격을 완화할 것이라고 말했다.

애플, 삼성, 중국의 샤오미1810.HK 모두 여전히 퀄컴 매출의 10% 이상을 차지하고 있다고 퀄컴은 수요일 증권 신고서에서 밝혔다.

하이퍼스케일러와의 논의

퀄컴은 지난달 사우디아라비아 국부펀드가 설립한 AI 기업 휴메인(Humain)이 고객이 될 것이라며 새로운 AI 데이터센터 칩 시리즈를 발표했다. 아몬은 컨퍼런스 콜에서 퀄컴이 또 다른 대형 고객과 논의 중이라고 말했다.

"하이퍼스케일러와 논의 중이었다."고 그는 대형 컴퓨팅 회사를 가리키는 기술 업계 용어를 사용하며 말했다. "우리는 그 대화 결과에 매우 만족한다."

아몬은 막 끝난 2025 회계연도에 모든 부문에 걸쳐 퀄컴의 비애플 부문 매출이 18% 성장했다고 말했다. 칩 부문에서 핸드셋 매출은 14% 증가한 69억 6,000만 달러로, 비저블 알파의 예상치인 66억 4,000만 달러를 상회했다.

아몬은 로이터와의 인터뷰에서 "휴대폰의 앱 성능이 서서히 향상되고 있으며, 이는 팬데믹 직후와 다르지 않게 사람들이 더 성능이 뛰어난 기기를 구매하도록 유도하고 있다"고 말했다.

퀄컴의 최고 재무 책임자 아카시 팔키왈라는 퀄컴의 핸드셋 매출이 전분기 대비 '낮은 10대'의 성장률을 보일 것이며, 이는 회계연도 1분기 핸드셋 칩 매출이 최소 77억 달러에 달할 것이라고 말했다. Visible Alpha의 데이터에 따르면 이 예측치는 애널리스트들이 예상하는 72억 2,000만 달러를 상회하는 수치이다.

9월 28일 마감된 회계연도 4분기의 매출과 조정 순이익은 112억 7,000만 달러와 주당 3달러로 월가의 예상치인 107억 9,000만 달러와 주당 2.88달러에 비해 높은 수치를 기록했다.