스트리트 뷰: 애널리스트의 날을 앞두고 주목받는 AMD의 AI 야망

11월05일 - AMD AMD.O는 화요일에 시장 예상치를 상회하는 (link) 4분기 매출을 전망하면서 인공 지능 칩에 대한 수요를 높이기 위해 수십억 달러 규모의 데이터 센터 인프라 확장에 베팅했다.

주가는 개장 전 $240.23로 약 4% 하락했다.

운영 레버리지에 대한 의문은 여전

모간 스탠리 ("동일 비중", 목표 주가: $260)는 "내년 랙 스케일 제품에 분명히 초점을 맞출 것"이라고 말했다.

JP모간 ("중립", 목표 주가: $270)은 AMD가 전 사업 부문에서 순조롭게 진행되고 있으며, 데이터 센터는 H2'25에 다시 두드러진 모습을 보였다고 밝혔다.
JPM은 그러나 운영 레버리지에 대한 질문이 남아 있다고 덧붙였다.

제프리스 ("매수", 목표 주가: $300)는 운영 비용이 약간 높지만 대부분 R&D에 집중되어 있으며, AMD가 차세대 AI 및 데이터 센터 제품을 늘리기 위해 노력함에 따라 H2'26에 보다 의미 있는 레버리지를 기대할 수 있다고 말했다.

TD코웬 ("매수", 목표 주가: $290)은 "지난달 오픈AI 거래, 다음 주 애널리스트 데이, 한 달간 50% 이상의 랠리 사이에서 AMD의 실적 호조와 전망 상향은 대부분 뒷전으로 밀려날 가능성이 크다"고 말했다.
AMD가 오픈AI 및 기타 고객에 힘입어 Instinct 칩 매출을 현재 60~70억 달러에서 2027년 수백억 달러로 성장시킬 수 있다는 신뢰를 쌓기 위해 기대만큼 노력하고 있다고 덧붙였다.