스트리트 뷰: 경쟁이 치열해짐에 따라 광케이블 부담을 느끼는 컴캐스트

10월31일 - 목요일 Comcast CMCSA.O는 경쟁 심화로 인해 광대역 가입자가 추가로 감소하여 테마파크 및 스튜디오 사업이 이끄는 3분기의 강세를 가릴 것이라고 경고했다 (link)

동사는 광대역 ARPU(사용자당 평균 수익)가 이번 분기에 하락하고, 고정 요금제로 전환함에 따라 2026년 초까지 약세를 유지할 것으로 예상한다

주식을 커버하는 33개 증권사의 목표주가 중간값은 36달러 - LSEG가 집계한 데이터다

전선에 얽힌

피보탈 리서치 ("매수", 목표 주가: 36달러)는 경쟁 심화에 따른 가입자 안정화 노력에 대한 불확실성을 언급했다

CMCSA의 "최선의 조치"는 케이블 사업부를 티모바일 TMUS.O에 매각하는 것이라고 밝혔다.

J.P. Morgan ("중립", 목표 주가: $33) 하이엔드 (광케이블) 및 로우엔드 (FWA) 모두에서 경쟁이 심화되어 2026년 광대역 가입자 추세를 크게 개선하기 어려울 것이라고 주장한다

RBC ("섹터 성과", 목표 주가: $32)는 경쟁이 심화되는 시장에서 ARPU 침식 위험이 높은 현재 전략이 의미 있는 영향력을 발휘하는 데 여전히 의문시된다고 밝혔다

TD코웬 ("매수", 목표 주가: $40)은 더 많은 광케이블 구축과 AT&T T.N의 FWA 시장 진입으로 경쟁이 심화될 것으로 예상되는 가운데 동사의 개편 시기와 영향은 아직 불분명하다고 말한다