종합 4-노보 노디스크, 화이자와 미국 비만 바이오테크 메세라 입찰 전쟁 개시

Jacob Gronholt-PedersenㆍLouise RasmussenㆍMaggie Fick

코펜하겐, 10월30일 (로이터) - 덴마크의 노보 노디스크NOVOb.CO는 목요일 미국 비만 생명공학 기업 메세라MTSR.O에 대한 경쟁 입찰을 시작하면서 수익성이 높은 체중 감량 약물 시장에서 우위를 점하기 위해 제약회사들이 경쟁하는 가운데 화이자PFE.N의 제안을 가로채고 있다.

블록버스터 체중 감량제 웨고비와 당뇨병 치료제 오젬픽을 개발한 노보 노디스크는 선불금 60억 달러와 이후 마일스톤을 포함해 최대 85억 달러에 입찰했다. 화이자의 입찰가는 마일스톤을 포함하여 73억 달러에 달했다.

메세라는 성명에서 노보의 입찰이 "우월하다"며, 영업일 기준 4일 동안 협상할 수 있는 시간을 주겠다고 화이자 측에 통보했다고 밝혔다. 노보의 제안은 메세라의 가치를 주당 최대 77.75달러, 총 약 90억 달러로 평가했다고 밝혔다.

노보 노디스크, 화이자의 반격에 직면하다

1월 이후 이미 100% 가까이 올랐던 메세라 주가는 목요일 1445 GMT까지 약 22% 상승했다.

화이자는 노보가 이전에 메세라에 대한 입찰을 거부한 적이 있다고 밝혔다. 화이자는 노보의 수정 제안을 "무모하고" 비만 치료제 시장의 경쟁에 좋지 않다며, 거래에서 권리를 방어하기 위해 "모든 법적 수단을 추구할 것"이라고 덧붙였다.

노보 노디스크는 다른 여러 소식통에 의해 확인된 이전 입찰에 대해서는 언급을 거부했다.

로이터에 따르면 노보 노디스크는 현재 제안이 화이자의 제안을 "훨씬 뛰어넘는" 수준이며 미국에 투자하겠다는 의지를 강조했다.

"우리는 화이자 합병 계약에 따른 모든 제한 사항을 면밀히 준수했으며 사실과 법이 우리 편이라고 확신한다"라고 말했다.

차세대 비만, 당뇨병 파이프라인을 구축하려는 노보 노디스크

이번 조치는 노보 노디스크가 주요 라이벌인 일라이 릴리LLY.N와 경쟁하는 비만 시장에서 충분히 빠르게 움직이지 않는다는 우려로 회사 이사회 대부분을 축출한 지 일주일 만에 (link) 공격적인 전환을 예고하는 신호탄이다.

마이크 더스트다르 신임 노보 최고경영자는 웨고비와 오젬픽의 유효 성분인 세마글루타이드의 특허 만료가 다가오는 것에 대비해 차세대 당뇨병 및 비만 치료제의 강력한 파이프라인을 구축하겠다고 공언했다.

메세라는 노보와 일라이 릴리의 제품보다 덜 자주 복용할 수 있는 실험용 체중 감량 약물을 개발 중인 여러 회사 중 하나이다.

벨뷰 자산 관리의 포트폴리오 매니저인 폴 메이저는 한 달에 한 번 복용하는 메세라의 비만 치료제 후보가 노보의 자체 파이프라인에는 없는 "차별화 포인트"이며 릴리와 더 잘 경쟁할 수 있도록 도울 수 있다고 말했다.

뮤추얼 펀드이자 노보의 주주인 유니온 인베스트먼트의 포트폴리오 매니저인 마르쿠스 만스는 로이터에 "이 거래는 제품이 성공적으로 개발될 수 있다는 가정 하에 노보가 비만 분야에서 시장 지위를 개선하는 데 확실히 도움이 될 것"이라고 말했다.

잠재적 반독점 위험에 직면한 노보의 입찰

만스는 노보의 제안이 화이자가 반대 제안을 할 것인지에 대한 심각한 반독점 우려와 의문을 제기했다고 말했다.

화이자는 노보의 입찰이 "상당한 규제 및 실행 위험"을 수반한다고 말했다.

"이는 시장 지배적 지위를 가진 회사가 미국의 신흥 도전자를 인수함으로써 법을 위반하여 경쟁을 억압하려는 시도이다"라고 말했다.

화이자의 최고 경영자 앨버트 불라는 도널드 트럼프 미국 대통령과의 관계를 강화하기 위해 열심히 노력해 왔다 (link).

이 회사는 미국 처방약 가격을 낮추기 위해 대열을 깨고 계약을 체결한 최초의 제약회사로 (link), 이 계약은 집무실 발표식과 함께 환영을 받았다.

1,500억 달러 규모의 비만 시장을 놓고 경쟁하는 대형 제약사들

전 세계 비만 치료제 시장은 GLP-1 치료제의 빠른 채택에 힘입어 2030년대 초까지 1,500억 달러에 달할 것으로 예상된다.

화이자와 노보는 메세라 입찰에 임상 및 규제 마일스톤 달성에 따라 추가 금액을 지급하는 조건부 가치 권리를 포함시켰다.

리링크 파트너스의 애널리스트 데이비드 라이징거는 메세라 파이프라인의 최대 매출을 합쳐 50억 달러 이상으로 예상했다.

올해 상장되어 수요일 종가 기준으로 시가총액이 55억 달러에 달하는 메세라는 GLP-1 주사제인 MET-097i와 췌장 호르몬 아밀린을 모방한 MET-233i를 포함한 실험적 비만 치료제 포트폴리오를 보유하고 있다.

번스타인의 애널리스트 코트니 브린은 "입찰 전쟁"으로 인해 화이자가 자체 제안을 "선명하게" 할 수 있으며, 시장에 출시되기까지 몇 년이 남았음에도 불구하고 메세라의 체중 감량 치료 자산의 가치를 강조할 수 있다고 말했다.