종합 8-전망치 인하와 리더십 개편에 투자 심리 위축…피서브 주가 42% 하락

Arasu Kannagi Basil

10월29일 (로이터) - 결제 소프트웨어 회사 Fiserv의 FI.N 주가는 수요일 거의 42% 급락하며 애널리스트들이 "충격적으로 나쁜" 실적이라고 지적한 가운데, 2분기 연속 성장 전망치를 낮춘 여파로 하루 만에 사상 최대 하락폭을 기록했다.

실망스러운 실적은 치열한 경쟁과 소비자 지출 둔화 속에서 모멘텀을 유지하는 데 어려움을 겪고 있는 핀테크의 핵심 결제 및 가맹점 비즈니스에 대한 압박이 커지고 있음을 시사한다.

트루이스트의 애널리스트 매튜 코드는 "솔직히 말해서, 우리가 그동안 다루었던 모든 하위 부문에서 이 정도까지 실적이 하락한 것을 기억하기 힘들다"고 말했다.

Fiserv는 또한 새로운 재무 책임자와 두 명의 공동 대표를 임명하는 등 고위 경영진의 개편을 발표했다.

이 정도 규모의 경영진 교체는 종종 내부적인 문제나 전략의 변화를 의미하며, 회사의 단기 전망에 대한 투자자들의 우려를 심화시킨다.

로이터의 계산에 따르면 현재 손실이 지속될 경우 회사의 시가총액에서 약 290억 달러가 사라질 것으로 예상된다.

윌리엄 블레어의 애널리스트들은 "충격적인 3분기 매출과 주당순이익 예상치 하회, 갑작스러운 경영 전환을 고려할 때 더 이상 Fiserv를 추천할 수 없다"고 말하며, "이 결과를 '설탕 코팅'하는 것은 불가능하다"고 덧붙였다.

"이 실적은 경영진이 올해 초 어느 시점에서 한눈을 팔았다는 것을 시사한다."

인플레이션과 고금리가 예산에 부담을 주면서 주요 기업들이 특히 저소득층의 소비자 지출 둔화를 보고하는 등 경제 전반은 여러 가지 역풍에 직면해 있다.

BTIG의 애널리스트들은 "투자 심리는 이미 매우 약해져 있었다"며 "3분기 실적과 올해 전망은 투자자들의 투자 심리를 더욱 위축시킬 것"이라고 덧붙였다.

Fiserv는 주로 B2B 결제 회사로 은행과 금융 기관에 중요한 백엔드 인프라를 제공하여 일상적인 운영을 주도하는 주요 결제 및 가맹점 서비스를 뒷받침한다.

Fiserv의 실적 발표 이후 핀테크 주식도 타격을 입어 FIS FIS.N은 8.8%, 글로벌 페이먼트 GPN.N은 6.7% 하락했고, 블록 XYZ.N과 잭 헨리 JKHY.O는 각각 3%와 4% 하락했다.

윌리엄 블레어는 "전통적인 핀테크 그룹이 매도하고 있지만 Fiserv의 문제는 회사별로 다르다고 생각한다."라고 말했다.

이번 실적 발표 후 최소 두 곳의 증권사가 Fiserv의 주가를 하향 조정했다.

제기되는 의문

불과 몇 달 전 Fiserv를 이끌게 된 마이크 라이언스(Mike Lyons) 최고경영자는 애널리스트들과의 통화에서 "비즈니스에 대해 예측하고 소통하며 애널리스트 및 투자자들과 소통하는 방식을 바꿔야 한다."라고 말했다.

"앞으로는 성장 동력을 더 명확하게 설명하고 예측의 엄밀성을 높여 확신이 높은 가이던스를 제공할 수 있을 것이다."

라이언스는 아르헨티나 비즈니스의 성장 둔화를 경험하면서 단기 수익 이니셔티브에서 전략적 초점을 전환함에 따라 3분기에 "엄격한" 분석 끝에 예측을 재설정했다고 말했다.

"이번 재설정은 구조적 성장과 주기적 성장, 지속 가능한 수익과 비용과 단기적 성과를 조정하기 위한 것이다."라고 Lyons는 말했다.

Fiserv는 현재 연간 매출 성장률을 3.5%에서 4%로 예상하고 있으며, 이는 이전 전망치인 10%에 비해 크게 낮아진 수치다. 연간 조정 주당 순이익은 8.50달러에서 8.60달러로 이전 예상치인 10.15달러에서 10.30달러에서 낮아질 것으로 예상된다.

라이언스는 성명에서 "현재 실적은 우리가 원하는 수준도 아니고 이해관계자들이 기대하는 수준도 아니다"라고 말했다.

올해 투자자들의 주요 관심사는 Fiserv의 POS 및 비즈니스 관리 플랫폼인 Clover의 성장 둔화였다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 Fiserv의 3분기 조정 주당 순이익은 주당 2.04달러로 월가의 예상치인 주당 2.64달러를 훨씬 밑돌았다.

이 같은 결과는 분기 중 아르헨티나 페소화 가치가 크게 하락하고 아르헨티나의 금리가 급등한 것이 영향을 미쳤다고 Fiserv는 밝혔다.

조정된 매출 49억 2,000만 달러도 가맹점 솔루션과 금융 솔루션 사업이 부진하면서 예상치인 53억 6,000만 달러에 훨씬 못 미쳤다.

"회사가 이미 금융 부문에서 겪고 있는 압력은 우리가 예상했던 것보다 훨씬 일찍 구체화되었으며 두 부문의 역풍의 규모는 우려스럽다."라고 중개 업체 JP모간은 말했다.

결제 회사인 페이팔 PYPL.O는 이번 주 초 장바구니 크기 축소(link)와 신중한 쇼핑객을 주목했다.

경영진 개편

리더십 개편의 일환으로 Fiserv는 폴 토드를 최고재무책임자로 임명했다. 그는 이전에 글로벌 페이먼트 GPN.N의 재무 책임자였으며, 2026년 1분기까지 수석 고문으로 일할 예정인 로버트 하우의 뒤를 이을 예정이다.

이번 경영진 개편은 프랭크 비시그나노의 뒤를 이은 라이언스가 투자자들의 우려와 어려운 비즈니스 환경 속에서 회사를 이끌어나가기 위해 단행된 것이다.

비시그나노는 수년간 퍼스트 데이터를 이끌었으며 , 2019년 Fiserv( (link) )가 220억 달러에 인수됐다. 그는 인수 후 2020년에 Fiserv의 CEO가 되었고, 올해 초 도널드 트럼프 대통령으로부터 사회보장국( (link) )의 수장으로 지명받기 전까지 그 직책을 유지했다.

이달 초, 비시그나노는 국세청 내 신설된 직책인 국세청( (link) )의 최고경영자로 임명되기도 했다.

사회보장국은 로이터의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다. 로이터는 비시그나노와 즉시 연락이 닿지 않았다.

클로버에 대한 투자자들의 집중적인 조사가 진행되는 가운데 라이언스는 올해 초 "약간의 폭풍우"에 휩싸였다고 말했다.

세션 이동을 포함하여 올해 들어 지금까지 주식 가치는 거의 64% 하락했다.

윌리엄 블레어는 "Fiserv의 가시성이 현저히 저하된 상태에서 몇 분기 만에 턴어라운드할 정도로 투자자들의 신뢰가 흔들릴 것이라는 게 우리의 견해다."라고 말했다.