종합 5-유나이티드헬스그룹, 2025년 수익 전망 상향 조정, 2026년 메디케이드 사업에 대한 압박 예상

Sriparna RoyㆍAmina Niasse

10월28일 (로이터) - 유나이티드헬스 그룹UNH.N은 화요일에 연간 수익 전망을 상향 조정하고 2026년에 성장세로 돌아서는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 신임 최고 경영자 스티븐 헴슬리의 턴어라운드 노력이 탄력을 받고 있다는 신호라고 말했다.

유나이티드헬스그룹은 1월에 2026년 예측을 제공할 것이라고 밝혔지만, 헴슬리는 애널리스트와 투자자들과의 통화에서 회사가 "2026년 이후에도 지속적이고 가속화된 성장을 위한 포지셔닝을 하고 있다"고 말했다

회사의 낙관론에도 불구하고 화요일 유나이티드헬스그룹 주가는 거의 보합세를 보였다.

회사 경영진은 저소득층 미국인을 위한 메디케이드 사업의 회복 경로가 더 어려울 것이며, 의료 서비스 지불률과 비용 간의 불일치가 내년까지 이어질 것으로 예상했다.

(link) 2006년부터 2017년까지 회사를 이끌다가 5월에 최고 경영자로 복귀한 헴슬리는 최고 경영진의 살인 사건, 예상치 못한 의료비 급증, 연방 조사, 보험 업계 관행에 대한 미국인들의 분노 등 어려운 시기 (link) 이후 투자자와 소비자의 신뢰 회복을 위해 노력해 왔다.

그는 지난 4월 10년 만에 처음으로 어닝 미스(link)를 기록한 후 경영진 개편의 일환으로 영입됐다.

메디케이드 플랜과 관련된 외부적 어려움에도 불구하고, 최고경영자는 "운영의 엄격성과 보다 신중한 가격 책정을 고려할 때 내년에는 견고한 수익 성장으로 돌아갈 것으로 확신한다"고 말했다.

또한 행동 건강, 전문의약품, 재택 의료 서비스가 3분기에도 메디케이드 플랜의 비용 상승을 주도했다고 밝혔다.

LSEG 데이터에 따르면 이 회사는 현재 2025년 조정 순이익이 주당 최소 16.25달러로, 이전 예상치인 16.00달러보다 상승했으며 애널리스트들의 예상치인 주당 16.20달러를 상회할 것으로 보고 있다.

가벨리 펀드의 포트폴리오 매니저인 다니엘 바라사는 "전반적으로 실적, EPS 가이던스 상향, 경영진의 논평은 모두 매우 고무적이며, 이는 일관된 실적과 상향 조정이라는 회사의 과거 패턴으로 돌아갈 가능성을 시사한다"고 말했다.

애널리스트들은 평균적으로 2026년 주당 17.59달러의 수익을 예상한다.

웨인 데베디트 신임 최고재무책임자는 최근 수익성을 끌어내리고 있는 가장 빠르게 성장하는 사업인 옵텀 헬스를 통해 임상 서비스를 제공하는 지역을 축소할 것이라고 말했다.

Optum Health는 올해 광범위한 보험 계약을 체결하고 서비스 이용률이 높은 고가의 회원을 유치하면서 수익이 감소했다.

바라사는 의사 네트워크가 더 좁은 플랜으로 전환하면 수익 마진을 회복할 수 있을 것이라고 말했다.

여전히 높은 의료 비용

이 의료 대기업은 2년 이상 업계가 어려움을 겪고 있는 비용 상승이 계속되고 있다고 말했다.

오펜하이머의 애널리스트 마이클 위더혼은 유나이티드헬스가 새로운 경영진 아래에서 사업을 정리하는 과정을 시작했으며, 그 결과 추세가 순조롭게 진행되고 있다고 말했다.

3분기의 의료 손실률(보험료 중 의료비로 지출된 비율)은 89.9%로 회사 예상치 및 분석가들의 예상치인 89.87%에 부합했다. 건강 보험사는 일반적으로 80%에 가까운 비율을 목표로 한다.

Optum 의료 서비스 부문의 분기 매출은 259억 달러로 1년 전과 비슷한 수준을 유지했다.

UnitedHealth의 약국 혜택 관리자인 Optum Rx의 매출은 16% 증가한 397억 달러로, 부분적으로는 처방량 증가에 힘입어 증가했다.

조정 기준으로는 분기 주당 2.92달러의 수익을 올려 애널리스트들의 평균 예상치인 13센트를 상회했다.