(주간 세계 5대 이슈)-주요국 금리 결정, 美 기술 대기업 실적 발표 등

1. 아르헨티나 중간선거

현지시간 일요일에 치러진 아르헨티나의 중간선거는 이머징 마켓의 최대 개혁 사례 중 하나로 꼽히는 아르헨티나의 성패를 가를 중요한 순간으로 떠오르고 있다.

우파 성향의 하비에르 밀레이 대통령은 인플레이션을 억제하는 경제 개혁 프로그램과 미국과의 관계 강화로 2023년 12월 취임 이후 신흥시장 투자자들에게 최고의 수익을 안겨준 이후 소수당으로서의 입지를 강화하려고 한다.

그러나 도널드 트럼프 미국 대통령의 외환 시장 직접 개입, 200억 달러 규모의 중앙은행 스왑 라인, 국채 지원을 위한 200억 달러 대출 전망 등 전례 없는 지원에도 페소화의 사상 최저치 하락을 막지는 못했다.

밀레이가 부진한 결과를 얻으면 이 모든 것이 무산될 수 있으며, 이는 개혁을 저해할 수 있어 투자자들은 이 나라에 대한 장기 베팅을 어떻게 형성할지 의문을 제기할 수 있다.

2. 美 주요 기술 대기업 실적 발표

메가캡 기술 및 성장 기업 실적 보고서가 이번 주 미국 기업 실적의 헤드라인을 장식하며 '인공지능 거래'의 현황을 밝힐 수 있다.

마이크로소프트 MSFT.O, 애플 AAPL.O, 알파벳 GOOGL.O, 아마존 AMZN.O, 메타 플랫폼 META.O - 주가지수를 지배하는 "매그니피센트 7" 메가캡 기업 중 5개사가 모두 실적을 발표한다.

제약회사 일라이 릴리 LLY.N, 석유 메이저 기업인 엑손 XOM.N, 셰브론 CVX.N, 마감 회사인 비자 V.N, 마스터카드 MA.N 등 S&P 500 구성 기업의 1/3이 다음 주에만 실적을 발표할 예정이다.

투자자들은 또한 변화하는 미국 무역 정책의 비용과 영향에 대한 징후를 찾기 위해 데이터를 샅샅이 뒤질 것이다. LSEG IBES 데이터에 따르면 S&P500 기업의 3분기 수익은 전년 대비 9.2% 증가했을 것으로 추정되며, 현재까지 예상치를 상회하는 기업 수가 평소보다 많을 것으로 예상된다.

3. 연준 인하 기대감

시장은 연방준비제도가 현지시간 수요일 회의를 마치고 금리를 0.25%포인트 인하할 것이라고 거의 확신하고 있으며, 12월에도 추가 인하가 있을 것으로 확신을 보인다.

하지만 정부 셧다운이 끝나지 않아 공식 경제 지표 없이 데이터에 의존하는 정책 입안자들이 맹목적으로 움직일 경우 연말 금리 인하가 불투명해질 수 있다.

한편, 트럼프 대통령은 목요일 아시아 순방의 일환으로 아시아태평양경제협력체 정상회담에서 시진핑 중국 국가주석과 회담할 예정이다.

무역 긴장이 고조되고 중국의 희토류 수출 제한과 트럼프의 100% 관세 부과 위협에 따른 미국의 기술 수출 제한에 대한 교착 상태가 지속되면서 오랫동안 기다려온 두 정상의 만남에 의문이 제기되어 왔으며, 이는 모두 시장의 불안 요소이자 연준의 고려 사항으로 남아 있다.

4. 연준이 전부는 아니다

캐나다 중앙은행 또한 수요일에 두 달 연속 금리를 인하할 것으로 예상되며, 인플레이션 상승이 걸림돌이 되지 않을 것으로 보이지만 트럼프의 모든 무역협상 종료 발표가 먹구름을 드리울 것으로 보인다.

그리고 유럽중앙은행은 목요일 회의를 마치지만, 로이터가 이코노미스트들을 대상으로 한 설문조사에 따르면 세 번째 연속 회의에서 금리를 2%로 동결하고 연말까지 동결 기조를 유지할 것으로 예측되는 등 특별할 것 없는 모드에 있는 것으로 보인다. 트레이더들은 경제 성장의 하방 리스크를 고려할 때 2026년 중반까지 0.25%포인트 금리 인하 가능성을 약 65%로 보고 있다.

하지만 역풍도 만만치 않다. 무역 긴장과는 별도로 프랑스의 정치적 혼란과 수요일 포퓰리즘의 교차 흐름이 지배하는 네덜란드 선거가 있다. 따라서 크리스틴 라가르드 ECB 총재는 유로존이 "좋은 위치"에 머물러 있는지에 대해 압박을 받을 수 있다.

5. 일본은행 인상 보류?

일본은행은 목요일 금리 인상을 포기하고 12월이나 1월에 금리 인상을 단행할 가능성이 높지만, 이는 비둘기파적인 새 총리의 압력 때문이 아니다.

로이터가 조사한 애널리스트의 3분의 2는 재정 및 통화 비둘기파 다카이치 사나에가 중앙은행이 정부 정책과 보조를 맞춰야 한다는 견해를 자주 반복하고 있지만 통화 긴축을 늦추지 않을 것이라고 말한다.

대신 애널리스트와 트레이더들은 지난달 이사회가 눈에 띄게 매파적인 기조를 보였음에도 불구하고 우에다 가즈오 BOJ 총재의 일관된 신중한 태도, 특히 잠재적 관세 여파를 지적한다.

그리고 미국 크리스마스 쇼핑 동향을 포함한 더 많은 데이터를 보려는 그의 열망으로 인해 대부분의 분석가들은 12월 인상 가능성을 주시하고 있다.

원문기사 nL8N3W50GM