(美주식시장/주간전망)-메가캡 실적ㆍFOMCㆍ미중 정상회담 등 바쁜 한 주

뉴욕, 10월27일 (로이터) - 미국 증시는 대형주 중심의 기업 실적 발표와 연방준비제도(연준)의 금리 인하 가능성 등 연말까지 모멘텀을 이어가기 위한 중요한 한 주를 맞이한다.

미국 정부의 셧다운이 지속되는 가운데 미중 무역 긴장이 앞으로 더욱 고조될 수 있어 투자자들 불안감은 더욱 커지고 있다.

S&P 500 지수( .SPX )는 지난 4월 연중 최저치 이후 36% 상승한 후 지난 금요일 사상 최고치를 기록하는 등 이번 달 증시는 변동성을 잘 극복하고 있다. 벤치마크 지수는 연초 대비 15% 이상 상승했다.

커먼웰스 파이낸셜 네트워크의 수석 시장 전략가인 크리스 파시아노는 시장이 특별히 큰 하락 없이 몇 달 동안 랠리를 펼쳤다는 점을 감안하면 앞으로도 증시는 고르지 못한 흐름을 보일 수 있다고 밝혔다.

그는 "우리가 지켜봐야 할 것은 지속적인 실적 호조와 경제에 대해 긍정적으로 말하는 미국 기업들"이라면서 "사람들이 불안해하기 시작하는 시점은 소비자 신뢰도나 기업 신뢰도가 하락하는 것을 볼 때"라고 말했다.

지난 금요일 기준 LSEG IBES 데이터에 따르면, 실적을 발표한 143개 기업을 포함해 S&P 500 기업 이익은 1년 전보다 10.4% 증가한 것으로 추정된다. 지금까지 87%의 기업이 애널리스트의 이익 예상치를 상회했고 82%의 기업은 매출 예상치를 상회했는데, 이는 모두 역사적으로 일반적인 비율보다 높은 수치다.

이번 주에는 170개 이상의 기업이 실적을 발표할 것으로 예상되는 이번 시즌 중 가장 바쁜 시기다. 여기에는 시가총액이 크고 지난 몇 년 동안 전반적으로 큰 폭의 이익 성장을 기록한 '매그니피센트 세븐' 기업 그룹인 마이크로소프트 MSFT.O, 애플 AAPL.O, 알파벳 GOOGL.O, 아마존 AMZN.O, 메타 플랫폼 META.O 등 5개 기업이 포함된다.

매그니피센트 세븐은 여전히 이번 기간에 높은 실적을 기록할 것으로 예상된다. LSEG의 수석 리서치 애널리스트 타지네르 딜론의 데이터에 따르면, 이 기업들의 이익은 16.6% 상승할 것으로 예상되는 반면 지수 나머지 기업들은 8.1% 상승할 것으로 전망됐다.

이번 주에 실적을 발표할 다른 기업으로는 제약회사 일라이 릴리( LLY.N), 석유 메이저 엑손( XOM.N ), 셰브론( CVX.N ), 비자( V.N ), 마스터카드( MA.N) 등이 있다.

연준은 오는 수요일 정책 결정에서 현재 기준금리인 4%-4.25%에서 0.25%포인트 더 낮출 것으로 예상되며, 이는 금요일 발표된 예상보다 완만한 인플레이션 데이터에 의해 뒷받침된다.

이러한 금리 움직임은 이미 자산 가격에 반영된 상황에서 시장은 제롬 파월 연준 의장의 향후 금리정책에 관한 발언에 더 민감하게 반응할 것이다. 연준은 12월에 열리는 다음 회의에서 금리를 추가로 인하할 것으로 예상된다.

모닝스타 웰스의 수석 멀티에셋 전략가인 도미닉 파팔라도는 "연준이 금리 인하 경로에서 벗어날 조짐을 보인다면 가장 큰 영향을 받을 것"이라고 밝혔다.

10월 1일 셧다운이 시작된 이후 노동 시장의 건전성에 대한 우려가 고조되는 상황에서 고용 발표가 지연되는 등 정부가 제공한 데이터가 부족하다는 점도 연준의 의사 결정 능력을 흐리게 할 수 있다.

B 라일리 웰스의 수석 시장 전략가인 아트 호건은 과거 셧다운의 평균 기간보다 더 오래 지속되고 있는 셧다운의 장기화는 경제 성장에 더 많은 위험을 초래할 가능성이 있다고 말했다.

호건은 "사태가 길어질수록 시장은 이를 무시할 수 없을 것"이라고 밝혔다.

투자자들은 최근 몇 달 동안 무역 관련 리스크를 대체로 외면했지만, 미중 갈등이 다시 고조되면서 세계 최대 경제 두 나라 사이의 긴장이 다시 전면에 부각되고 있다.

이달 초 도널드 트럼프 미국 대통령은 중국이 희토류에 대한 수출 규제를 시행하자 11월 1일부터 중국에 대한 관세를 대폭 인상하겠다고 위협했다. 투자자들은 금주에 예정된 트럼프 대통령과 시진핑 주석 간의 회담에서 양국이 긴장을 진정시킬 수 있을지 지켜볼 것이다.

사글림벤은 "트럼프 대통령이 중국에 대해 위협하고 있는 수준으로 관세가 인상된다면... 특히 (투자자들이) 관세가 지속될 것으로 예상한다면 시장에서 더 변동성이 커지고 더 부정적인 반응을 보일 것"이라고 밝혔다.

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