스트리트 뷰: 어려운 시장에서 노퍽 서던 합병을 준비하는 유니온 퍼시픽

10월24일 - 서부 해안 철도 운영사인 유니온 퍼시픽 UNP.N은 목요일, 11월 말까지 노퍽 서던 NSC.N과의 합병 신청을 계획하고 있다고 밝히며, 석탄 물동량 호조를 이유로 3분기 수익 추정치 (link) 를 상회했다.

주식을 다루는 28개 증권사의 평균 목표 주가는 $260이다. - LSEG에서 수집한 데이터

BULK UP

J.P. Morgan ("중립", 목표 주가: $267)은 수요 반등에 대비해 서비스 품질을 보호하기 위해 높은 인력 및 자원 버퍼를 유지하고 있어, 서비스 비용 상승이 4분기에 부담으로 작용할 것으로 예상한다.

모간 스탠리는 어려운 시장에서 UNP의 강력한 실행력과 생산성이 돋보이지만, 향후 여러 동인을 고려할 때 2026/27년 컨센서스가 여전히 너무 높을 수 있다고 말한다.

제프리스 ("매수", 목표 주가: $285)는 벌크 및 산업 강세가 지속될 것으로 예상하지만, 복합운송 및 자동차 물동량 감소가 2025년 남은 기간 동안 실적에 부담으로 작용할 것으로 전망했다.

RBC ("아웃퍼폼", 목표 주가: $287)는 Norfolk Southern NSC.N 합병에 대한 제한된 업데이트로 인해, 더 강력한 추세가 예상되는 4분기와 2026년으로 초점을 이동한다고 말한다.