(마켓포인트NOW)-또 한 번의 저가 매수 물결

올랜도, 10월21일 (로이터) - 간밤 월가와 대부분의 글로벌 증시 벤치마크는 미국 실적에 대한 낙관론과 글로벌 무역 긴장 완화가 지난주의 고평가된 자산 가격, 민간 신용 시장, 미국 지역 은행에 대한 우려를 일부 상쇄하며 급등했다.

애플 AAPL.O 주가는 사상 최고치를 경신했고, 메타 META.O, 넷플릭스 NFLX.O, 알파벳 GOOGL.O 은 1.3%에서 3.3% 상승했다.

필라델피아 반도체 지수 .SOX 는 사상 최고치를 경신하며 1.6% 상승으로 세션을 마감했다.

◆ 미국 은행 시스템 유동성

미국 은행 시스템의 유동성이 곧 자금, 담보 및 더 광범위한 시장 위험을 초래할 수 있을 정도로 줄어들고 있는지에 대한 논쟁이 격화되고 있다. 연준은 곧 양적완화 프로그램을 종료할 수 있고, 은행 지급준비금은 3조 달러 이하이며, 연준의 오버나잇 레포 시설의 잔액은 거의 제로에 가깝고, 연준의 상설 레포 시설 사용은 증가세를 보이고 있다.

일부 관찰자들은 경종이 울리고 있다며 최근 민간 신용 및 지역 은행의 흔들림을 그 증거로 지적한다. 다른 이들은 총유동성이 타이트해지고 있기는 하지만 여전히 풍부하고 연준이 필요한 경우 사용할 수 있는 여러 도구가 있다는 점을 지적하며 덜 걱정한다. 요컨대, 우려할 이유가 없다는 것이다.

◆ 중국 GDP

중국의 3분기 GDP 지표는 예상보다 높은 1.1%의 분기비 성장률을 기록했고 전년비로는 4.8%로 2분기보다는 둔화되었지만 전망치에 부합하는 모습을 보였다. 겉으로 보기에 중국은 무역 긴장과 관세 불확실성을 잘 극복하고 있는 것처럼 보인다.

하지만 그 이면에는 우려할 만한 이유가 더 있을 수 있다. 주택 가격은 계속 하락하고 있고, 더 중요한 것은 팬데믹을 제외하면 고정자산 투자가 사상 처음으로 감소했다는 점이다. 핀포인트 자산운용의 즈웨이장은 4분기 GDP의 하방 리스크를 가리키는 '놀라운' 상황이라고 해석했다.

◆ 희토류의 중요성

중국의 공식 데이터에 따르면 9월 희토류 자석 수출이 감소했으며 이로써 세계 최대 공급국인 중국이 미국 방위 기업들과 자동차에서 스마트폰에 이르는 품목 제조업체들에 중요한 이 부품에 대한 지배력을 행사할 수 있다는 우려가 재점화됐다. 그리고 희토류는 미중 무역 관계에서 점점 더 중심이 되고 있다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 중국과의 "공정한" 무역 협상을 기대하며 다음 주 한국에서 시진핑 국가주석을 만날 계획이라고 말했다.

트럼프와 앤서니 알바니즈 호주 총리는 월요일에 희토류 협정에 서명했고, 트럼프는 다른 국가들과도 협상을 진행 중이라고 밝혔다.

* 21일 시장을 움직일 수 있는 주요 이벤트는 다음과 같다.

• 히미노 료조 BOJ 부총재 연설

• 대만 무역 (9월)

• 유럽중앙은행 이사회 멤버 필립 레인 연설

• 영국 공공 재정 (9월)

• 캐나다 인플레이션 (9월)

• 미국 기업 실적: 넷플릭스, 코카콜라, RTX 코퍼레이션, 록히드 마틴, 3M

* 원문기사 nL8N3W10KT