신용 위험에 대한 불안감으로 투자자들의 신경을 시험하는 미국 지방 은행의 실적

Manya Saini

10월20일 (로이터) - 일부 미국 지역 은행들이 부실 대출 및 사기 문제를 지적한 격동의 한 주를 보낸 후 (link), 투자자들은 이제 대출 기관의 더 많은 수익 보고서를 기다리며 부문 전반에 걸쳐 더 큰 부담의 징후를 확인하고 있습니다.

2023년 금융 위기 이후 투자자들은 불확실성에 대한 인내심(link)이 거의 없다고 분석가들은 말합니다. 이제 고립된 대출 또는 사기 문제조차도 트레이더가 노출을 줄이기 위해 서두르면서 광범위한 매도를 촉발합니다.

"수년간의 쉬운 신용과 낮은 투명성으로 인해 투자자들은 위험이 실제로 어디에 있는지 불확실해졌으며, 작은 부정적인 놀라움도 엄청난 가격 재조정을 촉발할 수 있습니다."라고 Debtwire의 글로벌 신용 연구 책임자 팀 헤인즈(Tim Hynes)는 말합니다.

KBW 지역 은행 지수 .KRX는 이번 달 6.1%, 2025년 4.8% 하락해 대형 은행을 추적하는 KBW 은행 지수 .BKX(13.5% 상승)에 뒤처지고 있습니다.

지난주 Zions BancorporationZION.O이 두 건의 대출과 관련된 손실을 공개하고 Western AllianceWAL.N가 캔터 그룹 V, LLC의 사기 혐의로 소송을 제기한 후 은행 주가는 급락세를 보였습니다. 캔터는 혐의를 부인했습니다.

자이언스는 월요일 장 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 이달까지 가치의 12%를 잃은 대출 기관의 주식은 개장 전 거래에서 낮은 거래량으로 상승했습니다.

지역 대출 기관 중 워싱턴 트러스트 뱅코프 WASH.O는 월요일 종소리 전에 결과를보고 할 예정입니다. 이 은행은 앞서 3분기 수익이 1,130만 달러의 대출 손실로 인해 타격을 입을 것이라고 밝힌 바 있습니다.

'추가 바퀴벌레'

자이언스와 웨스턴 얼라이언스에서 문제가 드러나기 전에도 자동차 부품 제조업체 퍼스트 브랜드(link)와 서브프라임 은행 트리컬러(link)의 쌍둥이 파산으로 투자자들의 신뢰는 타격을 입었습니다.

피프스 서드 FITB.O는 지난주 트리컬러의 파산으로 1억 7,800만 달러의 손실 (link) 을 기록했고, JP모간 체이스 JPM.N은 1억 7,000만 달러 (link) 를 상각했습니다.

"은행 전반의 자산 품질 지표가 악화되고 있지만 예상보다 잘 견뎌내고 있습니다. 손실이 적었기 때문에 최근의 여러 대형 대출 문제로 인해 더 광범위한 악화에 대한 우려가 커졌습니다."라고 Morningstar DBRS의 글로벌 금융 기관 등급 평가 책임자 마이클 드리스콜은 말합니다.

"하지만 2023년 지역 은행 부실에서 얻은 교훈 중 하나는 상당한 규모의 문제가 발생하면 은행의 자금 조달이 과거보다 더 빨리 풀릴 수 있다는 것입니다."

그러나 피프스 서드 최고 경영자 팀 스펜스를 비롯한 많은 사람들은 실리콘밸리 은행의 실패가 더 큰 혼란을 촉발한 2023년 지역 은행 위기와의 비교를 경시했습니다.

지난주 대형 월스트리트 은행들은 최근의 스트레스를 특이한 현상이라고 설명했지만, 투자자들은 연이어 발생하는 문제가 신용 품질에 더 깊은 균열을 가져올 수 있다고 우려하고 있습니다.

헤인즈는 "추가적인 '바퀴벌레'의 물결이 시장 전반의 위험 허용 범위를 재설정하여 밸류에이션을 압박하고 금융 조건을 더욱 긴축시킬 수 있습니다."라고 말했습니다.

애널리스트들은 최근 JP모간 최고 경영자 제이미 다이먼이 퍼스트 브랜드와 같은 사례가 더 발생할 수 있다는 발언을 한 것에 대해 시장이 주목하면서 업계의 불투명한 구석에 있는 약점에 대한 투자자들의 불안감이 증폭되고 있다고 말했습니다.

지난주 다이먼은 "바퀴벌레 한 마리가 보이면 더 많은 바퀴벌레가 있을 수 있으므로 모두가 이 사실을 미리 경고해야 한다"고 말했습니다.