스트리트 뷰: 아메리칸 익스프레스의 전망은 고소득 소비자의 지출에 달려있다

10월20일 - 부유한 고객들이 경제 불확실성을 극복하고 휴가철을 앞두고 소비를 지속함에 따라 아메리칸 익스프레스 AXP.N는 금요일에 2025년 수익 및 매출 전망치의 하단을 상향 조정했다 (link)

32명의 애널리스트 평균 등급은 '보유', 중간 목표주가는 347.5달러이다. LSEG가 집계한 데이터.

쇼를 계속하는 소비자들

J.P. Morgan ("중립", 목표 주가: $360)은 고소득 소비자들이 높은 수준의 지출을 유지할지 여부가 AXP의 주요 리스크라고 보고 있다.

그러나 새로운 경제 충격이 발생하여 실업률이 상승하지 않는 한, 중개업체는 이 그룹이 지출을 계속할 것으로 예상하며, 이는 AXP의 전망을 뒷받침한다.

TD코웬 ("보유", 목표 주가: $350)은 강력한 신용 실적, 청구 비즈니스 증가, 고액 지출 고객에게 여행 혜택과 보상을 제공하는 프리미엄 플래티넘 카드 리뉴얼에 힘입어 향후 몇 분기 동안 수익이 회복될 것으로 예상한다. 하지만 이는 더 높은 비용을 수반할 것이다.

제프리스 ("보유", 목표 주가: 340달러)는 AXP의 FY25 가이던스 하단 상향 조정을 해외 확장, 상품 개편, 회원 증가 등 성장 전략이 효과를 거두고 있다는 신호이자 4분기 휴가 지출 호조에 대한 경영진의 자신감을 반영하는 것으로 보고 있다.

모닝스타 (공정가치: 265달러)는 AXP가 강력한 실적과 빠른 수익 성장으로 투자자들의 기대치를 높였으며, 수익 목표를 달성하기 위해서는 특히 순이자 소득의 성장이 둔화되는 가운데 지출 규모를 계속 늘려야 할 것이라고 말했다.