종합 7-웰스파고, 이익 추정치 상회, 자산 한도 해제 후 수익률 목표 상향 조정

Arasu Kannagi BasilㆍPrakhar Srivastava

10월14일 (로이터) - 화요일 웰스파고 WFC.N는 규제 당국이 은행의 자산 한도를 없애고 성장을 추구할 수 있는 길을 열어준 후 3분기 수익에 대한 월스트리트 예상치를 상회하고 면밀히 관찰되던 수익성 목표를 상향 조정했다.

미국 연방준비제도는 6월에 이 대출 기관의 7년간 1조 9,500억 달러 자산 한도(link)를 해제하여 가짜 계좌 스캔들에 선을 긋고 찰리 샤프 CEO의 성장 계획을 가속화할 수 있는 자유를 주었다.

은행 주가는 오후 거래에서7.6% 급등했다. 월요일 종가까지 올해 주가는 12.4% 상승하여 경쟁사인 JP모간 체이스 JPM.N와 씨티그룹 C.N보다 저조한 실적을 보였다.

성장 포부

웰스파고는 현재 중기적으로 유형 보통주 수익률(ROTCE)을 17%에서 18%로 목표하고 있으며, 이는 이전 예상치인 15%보다 높아진 수치다.

"규제 제약이 없고 변화를 이룬 웰스파고는 몇 년 전보다 훨씬 더 매력적인 회사이며, 이를 통해 지속적으로 더 높은 성장과 수익을 달성할 수 있을 것으로 믿습니다."라고 찰리 샤프 최고경영자는 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들에게 말했다.

"이제 우리는 자산 한도 해제를 통해 더 폭넓게 성장할 수 있는 길을 걷고 있습니다."

샤프는 웰스파고가 미국 최고의 소비자 및 중소기업 은행이자 자산 관리자가 되는 동시에 미국 5대 투자 은행이 되는 것을 목표로 하고 있다고 말했다.

월스트리트는 은행의 확장을 제한하는 처벌이었던 상한선이 제거된 후 은행이 목표를 상향 조정할 것으로 예상하고 있었다. 웰스파고는 2분기와 3분기 모두 15% 수익률 목표를 달성했다.

파이퍼 샌들러 애널리스트는 새로운 ROTCE 목표를 언급하며 "경영진은 새로운 긴박감을 가지고 행동하고 있으며, WFC가 방어에서 공격으로 충분히 빠르게 움직이지 못하고 있다는 우려를 해결하고 있습니다."라고 말했다.

LSEG가 집계한 추정치에 따르면 9월 30일로 끝나는 3개월 동안수익은 55억 9,000만 달러(주당 1.66달러)로 증가하여 주당 1.55달러의 예상치를 상회했다.

미국에서 네 번째로 큰 이 대출 기관은 올해 7건, 2019년 이후 13건의 동의 명령으로 알려진 규제 처벌을 종결했다. 2018년의 동의 명령이 아직 한 건 남아 있다.

"이번 분기는 회사가 자산 한도 제한이 왜 발목을 잡는지를 보여주기 시작한 고무적인 분기였습니다. 앱투스 캐피털 어드바이저스의 주식 및 포트폴리오 매니저인 데이비드 와그너는 "우리는 회사의 ROTCE가 지속적으로 상승하는 궤도에 깊은 인상을 받았습니다."라고 말했다.

은행의 총자산도 전 분기 대비 3년 만에 가장 높은 대출 성장률을 기록하며 분기 사상 처음으로 2조 달러를 넘어섰다.

강력한 신용 품질

미국 소비자들은 계속해서 돈을 소비하고 대출금을 제때 상환하고 있으며, 이는 탄탄한 신용 품질을 반영한다. 하지만 노동 시장이 완화될 조짐을 보이고 있어 불확실성은 여전하다.

샤프는 성명에서 "일부 경제 불확실성이 남아 있지만, 미국 경제는 회복세를 보이고 있으며 우리 고객과 고객의 재무 건전성은 여전히 견고하다."라고 말했다.

신용 손실에 대한 대손충당금은 전년 동기 10억 7,000만 달러에서 이번 분기 6억 8,100만달러로 감소했다.

산토마시모 최고재무책임자는 기자들에게 "신용 품질 () 은 전반적으로 강했고, 지금까지 우리가 보아온 것과 매우 일관되게 유지되고 있다고 생각한다."라고 말했다.

최근 자동차 시장의 상황에 대한 질문에 산토마시모는 은행이 서브프라임 자동차 시장의 큰손이 아니며 자동차 포트폴리오의 성과가 계속 좋다고 말했다.

자동차 부문의 파산으로 신용 시장의 일부에 숨겨진 위험에 대한 새로운 우려가 제기되었지만, 분석가들은 이러한 에피소드가 특이한 문제라고 말했다.

빛나는 투자 은행

기업 이사회가 도널드 트럼프 대통령의 무역 정책으로 인한 지속적인 불확실성을 떨쳐내고 규모를 추구하기 위해 대규모 구매를 추진하면서 딜 메이킹이 반등했다.

Mergermarket의 데이터에 따르면 2025년 첫 9개월 동안 전 세계 딜메이킹은 미국 M&A 규모가 33% 급증한 데 힘입어 3조 달러를 넘어섰다.

웰스파고의 투자은행 수수료는 25% 증가한 8억 4,000만 달러로 분기 최고치를 기록했다. 2025년 첫 9개월 동안에는 1년 전보다 19% 급증했다.

산토마시모는 "파이프라인이 좋아 보이고, 활동 수준도 좋으며, 고객 전반에서 건설적인 대화가 이루어지고 있다"고 말했다.

라이벌인 골드만삭스 (link) GS.N와 JP모건체이스 (link) JPM.N도 화요일에 은행가들이 대형 거래로 현금화하면서 예상치를 상회하는 수익을 올렸다.

웰스파고는 꾸준히 투자은행 사업을 강화하면서 경쟁사의 딜메이커를 영입해 순위를 끌어올리고 있다.

산토마시모는 이 은행이 지난 몇 년 동안 투자은행 부문에 80~100명의 인력을 추가했으며 앞으로도 계속 고용할 것이라고 말했다.

웰스파고는 3분기에 화물 철도 대기업인 유니온 퍼시픽(UNP.N)이 올해 전 세계에서 발표된 최대 규모의 거래인 소규모 라이벌 노포크 서던(Norfolk Southern) 인수에 850억 달러를 자문하면서 큰 성공을 거두었다.

샤프는 이 은행이 점점 더 크고 복잡한 M&A 거래를 수주하고 있으며, 2025년에 발표되거나 성사된 주요 산업 거래의 절반에 웰스파고가 자문을 제공했다고 덧붙였다.