종합 6-화이자-트럼프 거래에 건강주 급등... 제약사들 '트럼프에 러브콜'

Alun JohnㆍDanilo MasoniㆍDimitri RhodesㆍMaggie Fick

런던, 10월01일 (로이터) - 수요일 화이자와 도널드 트럼프 대통령(link)이 관세 감면 대가로 메디케이드 프로그램에서 처방약 가격을 낮추기로 합의하면서 유럽과 미국의 헬스케어 주가가 급등했다.

업계 일부가 우려했던 것보다 덜 처벌적이라고 평가되는 이 합의는 높은 미국 의약품 가격을 문제 삼아 트럼프 대통령이 제약 부문을 겨냥했던 격동의 한 해를 보낸 후, 큰 타격을 입었던 (link) 글로벌 제약사들에게 어느 정도의 명확성을 제공한다 (link).

화이자 거래는 다른 계약의 물꼬를 틀 것으로 예상된다고 투자자, 회사 내부자 및 로비스트들은 전했다. 이들은 기업들이 거대한 미국 시장에 진출하기 위해 의약품 관세를 낮추는 대가로 트럼프 대통령에게 가격 인하를 제공하려 할 것이라고 덧붙였다 (link).

GSK, 아스트라제네카, 로슈, 노보 노디스크의 주식을 보유하고 있는 자산 관리자 JM 핀의 투자 책임자 루시 커츠는 "우리는 EU 제약사들이 트럼프 행정부와 면제를 위한 협상에 나설 것으로 예상합니다."라고 말했다.

그녀는 이것이 미국 제조업에 대한 투자와 트럼프 대통령이 미국인들이 할인된 가격으로 의약품을 구매할 수 있도록 개설하는 웹사이트인 TrumpRX (link) 참여 형태로 나타날 가능성이 높다고 덧붙였다.

제약주에 활력 불어넣어

트럼프는 7월에 17개 주요 제약회사에 서한을 보내 해외에서 지불하는 가격에 맞춰 가격을 인하할 것을 요구했다. 그는 9월 29일까지 구속력 있는 약속으로 응답해달라고 요청했다. 화이자PFE.N가 가장 먼저 약속을 발표한 제약사다.

미국 환자들은 현재 다른 선진국보다 처방약에 대해 3배 가까이 더 많은 비용을 지불하고 있으며, 트럼프 대통령은 제약회사에 다른 나라에서 환자가 지불하는 수준으로 가격을 낮추도록 압력을 가하고 있다.

수요일, 유럽의 헬스케어 섹터 지수는 화이자 거래에 환호하며 5.3% .SXDP 상승 마감하여 2008년 11월 이후 가장 큰 하루 상승폭을 기록했다.

제약 회사 및 공급업체 주식 중 암부 AMBUb.CO, 사토리우스 SATG.DE, 머크 MRCG.DE, 로슈 ROG.S, 아스트라제네카 AZN.L는 종가에 8%에서 12% 사이로 상승했다. 노보 노디스크 NOVOb.CO와 노바티스 NOVN.S는 각각 6.4%와 3.9% 상승 마감했다.

미국 제약주 역시 수요일에 이전 세션의 상승폭을 확대하며 헬스케어 .SPXHC 섹터를 약 2% 끌어올렸고 5개월 만에 최고치를 기록했다. 일라이 릴리 LLY.N, 화이자 PFE.N, 머크 MRK.N, 애브비 ABBV.N, 브리스톨 마이어스 스퀴브 BMY.N가 벤치마크 지수에서 주가가 5%에서 8% 상승하며 최고의 성과를 기록했다.

쇼어 캐피탈의 애널리스트 숀 콘로이는 트럼프 행정부의 '최혜국' 약가 제안의 잠재적 영향에 대한 명확성이 드러나기 시작했으며, "우려했던 것보다 훨씬 덜 가혹한" 상황으로 보인다고 말했다.

"어제 발표는 시장에 다소 안도감을 주었다."라고 HSBC 애널리스트 라제쉬 쿠마르가 말했다. "(이는) 이제 미국 행정부가 오버행 해결의 길을 제시하면서 거래가 성사되고 있음을 시사할 수 있다."

미국 행정부와 '건설적인' 협상을 진행 중인 기업들

HIV 치료제 및 백신 제조업체인 영국의 GSK GSK.L은 트럼프 행정부와 약가 책정에 대해 건설적인 대화를 나누고 있다고 밝혔다. 항암제를 만드는 독일의 Merck KGaA MRCG.DE도 비슷한 말을 전했다.

로슈는 자사와 미국 자회사 제넨텍이 미국 제조를 강화하고 미국 환자에게 더 저렴한 의약품을 제공하기 위해 트럼프 행정부와 협력하기 위해 계속 노력하고 있다고 말했다.

위고비 체중 감량 주사를 제조하는 덴마크 회사인 노보 노디스크는 "최혜국" 행정 명령에 대해 트럼프 행정부와 협의 중이라고 밝혔다.

노바티스는 미국인의 비용을 낮추고 미국과 다른 고소득 국가 간의 가격 격차를 해소하는 건설적인 해결책을 찾기 위해 계속 노력하고 있다고 말했다.

베렌버그 애널리스트들은 대형 제약사 매출의 약 3%를 차지하는 메디케이드 매출이 50% 감소하면 주당 순이익에 평균 4%의 타격이 있을 것으로 예상했으며, GSK의 영향이 약 7%로 가장 크고 화이자가 약 1%로 가장 작을 것으로 예상했다.

번스타인의 애널리스트 플로랑 세스페데스는 유럽 기업들이 미국에 약 2,000억 달러의 투자를 발표했다고 덧붙이면서 "이제 기업들이 미국에 투자한다면 안전한 편에 서야 한다고 생각합니다."라고 말했다.

밀라노 소재 Banor SIM의 주식 책임자 안젤로 메다는 2025년은 제약회사들에게 확장의 해였어야 했지만 관세로 인해 타격을 입었다고 말했다. 이번 합의는 안도감을 안겼다.

"이 분야에 대한 긍정적인 소식은 현재 더 넓은 시장에 비해 상대적으로 낮은 가격에 거래되고 있는 섹터에 새로운 활력을 불어넣을 수 있습니다."라고 그는 말했다.