코스트코 주가 하락, 엇갈린 실적 반응

9월26일 - 코스트코 홀세일 COST.O의 주가는 금요일 1.8% 하락하며 목요일 늦게 발표된 분기 보고서 이후 나스닥에서 가장 큰 하락을 기록했다. 실적이 월스트리트 예상치를 상회했음에도 일부 애널리스트들은 이 주식이 이미 프리미엄 밸류에이션을 받고 있다고 지적했다.

LSEG에 따르면 COST는 회계연도 4분기 조정 주당순이익이 5.87달러로 컨센서스 예상치인 5.80달러를 상회했고, 매출은 861억 6천만 달러로 컨센서스 예상치인 860억 6천만 달러를 상회했다고 보고했다.

회원 전용 소매 체인은 할인을 찾는 미국 소비자들이 (link) 저렴한 가격의 필수품을 구입하기 위해 매장으로 몰려들면서 예상치를 상회했다.

LSEG에 따르면 주가는 약 926.16달러에 거래되었으며, 중간 목표주가는 1,070달러였다.

애널리스트들의 반응 (link) 은 엇갈렸다. 보고서 발표 후 JP모간 (link), 모간 스탠리 (link), 트루이스트 증권 (link) 이 목표주가를 낮춘 반면, 번스타인은 목표주가를 올렸다.

중립 등급과 1,065달러 목표주가를 부여한 Citi는 경영진이 소매업체들이 "관세와 회원 지원의 균형을 맞춰야 한다"는 점을 인정했으며, 가격 상승에 따른 수요 탄력성이 어떻게 작용하는지가 주목해야 할 주제라고 언급했다.

Citi는 COST가 "상대적 승자"로 남아 있다고 보면서도, 향후 몇 개월 동안 실적 비교가 더 어려워질 것이며, "COST의 프리미엄 밸류에이션은 정당화되지만 오류의 여지가 거의 없다"고 지적했다.

DA Davidson의 애널리스트 Michael Baker는 COST의 프리미엄 밸류에이션이 "이미 프리미엄을 반영하고 있다"며 중립 등급을 유지하면서, 관세로 인한 매출 및 마진 위협, 잠재적 고용 감소 추세에 따른 매출 위험 등의 잠재적 리스크를 언급했다.