스트리트 뷰: 코스트코, 가치와 멤버십 강점 확고히 유지

9월26일 - ** 코스트코 홀세일 COST.O는 목요일, 할인 품목을 찾는 미국인들이 저렴한 필수품을 구매하고자 회원제 소매 체인으로 몰려들면서 4분기 (link) 매출 및 이익 추정치를 상회했다.

** 주가는 개장 전 $938.5로 소폭 하락했다.

관세 영향이 있을 수 있으나, 창고는 흔들리지 않을 것

** 모간 스탠리 ("비중확대", 목표 주가: 1,130달러)는 COST가 규모, 가치 및 공급망 강점에 힘입어 멤버십, 수수료 수입 및 핵심 수익성에서 꾸준한 성과를 보이고 있다고 밝혔다.

** "특정 캠페인으로 인해 갱신은 소폭 감소했지만 멤버십 성장 및 티어 업그레이드 모멘텀은 그대로 유지된다"고 MS는 덧붙였다.

** J.P. Morgan ("비중확대", 목표 주가: $1,050)은 매장 영업시간 연장으로 인한 비용 영향이 약간의 마진 하락을 초래했지만 억제되었으며, 코스트코의 고객 기반이 예상되는 봄철 세금 환급의 혜택을 누릴 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단했다.

** 씨티그룹 ("중립", 목표 주가: $1,065)은 COST 구매자들이 비식품 분야의 가치에 집중하고 있으며, 관세의 균형을 맞추고 회원 가치를 지원하기 위해 휴일 및 계절 제품 구성을 조정했다고 말했다.

** D.A. 데이비슨 ("중립", 목표 주가: $1,000)은 코스트코가 이번 분기에 공급업체 협상, 제품 구성 및 소싱 전환을 통해 관세 영향이 미미하게 관리했으며, 가격 인상은 최후의 수단이었다고 밝혔다.