종합 3-뉴욕증권거래소 데뷔로 주가가 급등하면서 거의 200억 달러의 가치를 인정받은 클라나

Arasu Kannagi BasilㆍPritam Biswas

9월10일 (로이터) - 기대를 모았던 뉴욕 데뷔에서 클라나 KLAR.N 주가는 30% 급등하여 스웨덴 핀테크 기업의 가치를 196억 5천만 달러로 평가받으며, 수년간의 상장 대기를 끝내고 광범위한 미국 기업 공개 시장의 반등을 강조했습니다.

이 회사의 주가는 주당 40달러였던 기업 공개 가격과 비교했을 때 52달러에 개장했습니다.

선구매 후결제 (BNPL) 대출기관은 미국 기업 공개 시장에서 수년 만에 가장 큰 한 주가 될 금요일에 뉴욕에 상장할 예정인 윙클보스 쌍둥이 자리의 암호화폐 거래소 제미니를 포함한 7개 회사 (link) 를 이끌고 있습니다.

강력한 라인업은 올해 초 관세로 인한 변동성이 거의 3년간의 공백기 이후 새로운 이슈의 부활에 제동을 걸었던 이후 다사다난한 가을을 위한 무대를 마련했습니다.

관세로 인한 변동성이 주식 시장을 뒤흔든 4월, 클라나를 비롯한 여러 유명 기업(link)이 기업 공개 계획(link)을 중단한 바 있습니다.

이 회사와 일부 투자자들은 (link) 3430만 주를 시장 가격인 35~37달러보다 높은 주당 40달러에 매각했습니다. IPO를 통해 클라나의 기업 가치는 151억 달러로 평가되었습니다.

"이번 () 상장은 새로운 주주와 1억 1,100만 명의 소비자, 그리고 다른 사람들이 금융 서비스 산업을 혁신하고 차세대 개인 금융이 되기 위한 여정에 진정으로 참여할 수 있는 기회입니다."라고 Klarna 최고재무책임자 Niclas Neglén은 로이터와의 인터뷰에서 말했습니다.

실리콘밸리 벤처 캐피털인 세쿼이아 캐피털과 덴마크 억만장자 앤더스 홀치 포블슨의 하트랜드 A/S를 비롯한 판매 주주들은 기업공개에서 11억 7천만 달러를 모금했습니다.

클라나의 지분을 약 7% 소유하고 있는 세바스티안 시미아트코프스키 최고경영자는 이번 IPO에서 주식을 한 주도 팔지 않았습니다.

클라르나는 2018년 스포티파이 SPOT.N 이후 미국에 주식을 상장한 스웨덴 기업 중 최대 규모입니다.

머저마켓의 주식 자본 시장 책임자인 사무엘 커(Samuel Kerr)는 "150억 달러는 클라나의 가격 범위를 상회하는 금액이며, 투자자의 수요를 확보하고 더 많은 금액을 희망하기 위해 발행사가 초기 밸류에이션에 보수적인 태도를 보이는 지속적인 추세를 보여줍니다."라고 말했습니다.

2021년 최고조에 달했던 클라나는 456억 달러의 가치로 자금을 조달했지만, 1년 후 인플레이션 상승과 금리 상승으로 67억 달러로 떨어졌습니다.

이 회사는 2021년에 신주 판매와 기존 기업 공개 비용을 피할 수 있는 직접 상장(link)을 고려하면서 수년 동안 뉴욕 상장을 주시해 왔습니다.

"강력한 애프터마켓은 다른 핀테크 업체들이 공개 시장으로 뛰어들도록 설득할 수 있습니다."라고 AJ Bell의 투자 이사 Russ Mould는 말합니다.

"위험은 하나의 좋은 거래가 몇 개를 더 낳고 그 뒤에 덜 좋은 거래가 쏟아져 나오는 것입니다."

BNPL 포커스

이커머스가 초창기였던 2005년에 설립된 클라나는 단기 금융 모델을 통해 온라인 쇼핑을 재편하는 데 기여하며 BNPL의 강자로 성장했습니다.

BNPL은 쇼핑객이 일정 기간에 걸쳐 제품을 소액으로 분할하여 결제할 수 있으며, 코로나19 팬데믹 이후 더욱 인기를 얻고 있습니다.

고객들이 고착화된 인플레이션, 노동 시장의 균열, 소득 성장 둔화를 극복하면서 이 비즈니스는 탄력을 받고 있습니다.

아넥스 웰스 매니지먼트의 수석 이코노미스트인 브라이언 제이콥슨은 "클라나의 IPO는 투자자들이 BNPL에 대해 얼마나 뜨겁다고 생각하는지 보여주는 온도계가 될 것"이라고 말했습니다.

미국에 본사를 둔 경쟁사인 Affirm AFRM.O의 시장 가치는 290억 달러에 달하며 올해 주가는 45% 급등했습니다. 최근 분기 보고서(link)에 따르면 평균 주문 금액은 276달러로, 6월 30일로 마감된 회계연도 기준 클라나의 101달러에 비해 훨씬 높았습니다.

클라르나는 주로 소액 구매와 단기 대출을 대상으로 하는 반면, Affirm은 장기 무이자 융자를 통한 고액 구매에 집중해 왔습니다.

처음 14년 동안은 흑자를 냈지만, 최근 몇 년간 미국과 다른 시장으로 사업을 확장하면서 손실과 씨름하고 있습니다.

"지금은 사용자 기반의 성장보다 기존 사용자 기반에 부가 가치를 제공하는 데 더 집중하고 있습니다. 사용자 기반이 매우 꾸준히 성장하고 있기 때문입니다."라고 Siemiatkowski는 Reuters에 말했습니다.

분석가들은 쇼핑객들이 시간이 지남에 따라 결제를 분산할 수 있는 유연성을 점점 더 많이 수용함에 따라 BNPL이 향후 몇 년 동안 직불카드의 시장 점유율을 꾸준히 확보할 것으로 예상했습니다.