GLJ, 테슬라의 '영웅적인' 황소 사건을 강타하다

8월22일 -

** 낙관적 시나리오에서도 가파른 하방에 직면 할 수있는 테슬라 TSLA.O - LSEG 데이터에 따르면 부문 상위 5 대 애널리스트 중 GLJ Research

** GLJ는 FSD, 휴머노이드 로봇에 대한 "영웅적인" 가정을 허용해도 결과는 "변하지 않는다"고 말합니다

** 약한 가격 책정력, 얇은 마진, 자본 비용을 밑도는 투자 자본 수익률 등을 이유로 테슬라의 펀더멘털이 "매그니피센트 6"기술 동종 업체보다 뒤처진다고 지적했습니다

** 규제 크레딧을 제외한 테슬라의 자동차 매출총이익률은 22년 1분기 30%에서 14.9%로 하락, 주가는 연율로 20.7% 하락 - GLJ

** 로보택시, 휴머노이드 로봇 사업을 합쳐 주당 131.50달러로 현재 수준보다 59% 낮을 것으로 증권사 추정

** 2025 년 수익이 36 % 감소 할 것으로 예상되는 컨센서스에도 불구하고 테슬라 포워드 P / E 155.23 - GLJ

** GLJ는 주당 19.05달러로 '매도', 평균 '보유' 등급은 300달러 중앙값으로 평가했습니다(LSEG 데이터 기준)