스트리트 뷰: 퀄컴의 중국 리스크가 다가오고 있지만 AI와 자동차 베팅은 장기적인 상승을 제공합니다

7월31일 - ** 퀄컴 QCOM.O는 인공지능 기기 수요 증가에 대한 기대감으로 분기 매출이 예상보다 강세를 보일 것으로 (link) 예상했지만, 하이엔드 스마트폰 칩에 대한 의존도와 모뎀 고객인 애플의 손실이 예상되면서 전망이 어두워졌다

** 개장 전 거래에서 주가는 $148.20으로 7% 가까이 하락했습니다

애플을 넘어선 빌딩

** BofA ("매수", 목표 주가: $200) 퀄컴의 높은 중국 노출 (~68% QCT 핸드셋 매출) 이 핵심 리스크인 반면, CPU/NPU 리더십과 Alphawave 계약에 힘입어 데이터 센터 추진은 2028년부터 매출에 장기 상승 여력을 제공합니다

** JP Morgan("비중확대", 목표 주가: $200), 퀄컴은 애플의 감산에도 불구하고 비애플 휴대폰, 자동차, 사물인터넷 (IoT) 부문의 성장 덕분에 여전히 강세를 보이고 있다

** 오펜하이머 ("실적", 목표 주가: NA) 최대 고객인 애플의 다년간 손실 가능성, 베이스밴드 시장에서의 경쟁 심화, 주요 스마트폰 OEM 업체들과 RF 기존 업체들의 입지 강화로 인해 공동의 구조적 위험을 보고 있다고 밝혔다

** 모닝스타 (공정가치: 170달러) 퀄컴이 핸드셋을 넘어 자동차 및 IoT로 꾸준히 다각화하고 있지만 핸드셋 약세와 애플 리스크가 투자심리를 압박하고 있다고 보고 있다