종합 7-마이크로소프트, 이번 분기에 AI 투자 성과로 300억 달러 지출 예정

Deborah Mary SophiaㆍStephen NellisㆍAditya Soni

7월30일 (로이터) - 마이크로소프트 MSFT.O는 수요일에 Azure 클라우드 컴퓨팅 비즈니스의 매출 호황으로 인공 지능에 대한 대규모 베팅에 대한 수익이 증가함에 따라 현재 회계 연도 1 분기에 기록적인 300 억 달러의 자본 지출을 예측했습니다.

이 소프트웨어 회사의 주가는 Azure 매출이 연간 기준으로 750억 달러를 돌파했다고 밝힌 후 시간 외 거래에서 9% 상승하여 746억 2천만 달러에 대한 예상치를 상회하는 수치를 처음으로 공개했습니다.

마이크로소프트(MS)의 예상보다 높은 자본 지출 전망(단일 분기 사상 최대 규모)은 내년에 잠재적으로 경쟁사를 능가할 수 있는 궤도에 올랐습니다. 이는 구글이 AI 서비스 수요를 충족하기 위해 데이터 센터(link)에 더 많은 비용을 지출할 것이라고 밝힌 후 나온 것이며, 메타는 소폭의 지출 증가(link)만으로 매출 증가를 예상했습니다. 이 세 가지 결과는 올해 3,300억 달러에 달하는 대규모 데이터 센터 구축으로 인해 빅 테크가 혜택을 받고 있는지에 대한 투자자들의 의문을 해소하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Microsoft와 Meta의 결과는 AI 주식의 5,000억 달러 상승(link)을 촉진하는 데 도움이 되었습니다.

마이크로소프트(MS)의 최고 재무 책임자인 에이미 후드는 투자자들과의 컨퍼런스 콜에서 "우리가 하고 있는 지출이 기본적으로 계약된, 우리가 제공해야 하는 장부상의 비즈니스와 관련이 있다는 점에서 매우 기분이 좋습니다."라고 말했습니다.

마이크로소프트(MS)의 클라우드 비즈니스는 클라우드 컴퓨팅 분야에서 선두를 달리고 가장 최근 회계연도에 1,756억 달러를 벌어들인 시장 선두주자 아마존 Web Services AMZN.O에 여전히 뒤처져 있습니다. 하지만 투자자들은 마이크로소프트의 새로운 매출 수치는 마이크로소프트의 투자가 매출 증가로 이어지고 있음을 보여준다고 말합니다.

마이크로소프트 주식을 보유하고 있는 앱투스 캐피털 어드바이저스의 포트폴리오 매니저인 데이브 와그너는 "이제 마이크로소프트가 이 수치를 공개함으로써 막대한 투자를 정당화하는 데 도움이 되고 있다"고 말했습니다.

라이벌 알파벳의 <구글.O> 실적도 지난주 AI 지출이 증가하고 있음을 보여줬지만, 수익률도 예상치를 상회하고 지출 전망치를 100억 달러 상향 조정하면서 수익도 증가했습니다.

비저블 알파에 따르면 마이크로소프트는 6월 분기에 Azure 매출이 39% 증가하여 애널리스트 평균 예상치인 34.75%보다 더 많이 증가했다고 밝혔습니다. Visible Alpha 데이터에 따르면 이 회사는 이번 분기에 37%의 성장을 예상하며, 이는 애널리스트 예상치인 33.5%를 상회하는 수치라고 밝혔습니다.

마이크로소프트는 이 지출이 급증하는 AI 수요를 충족하는 데 방해가 되는 공급 제약을 극복하는 데 중요하다고 말했습니다. Visible Alpha 데이터에 따르면 회계연도 1분기 자본 지출 추정치인 300억 달러는 애널리스트들의 예상치인 237억 5천만 달러를 넘어섰습니다.

막 끝난 회계연도 4분기의 자본 지출은 27% 증가한 242억 달러로, Visible Alpha의 예상치인 230억 8,000만 달러에 비해 27% 증가했습니다.

마이크로소프트는 자사의 코파일럿 AI 도구가 월간 활성 사용자 1억 명을 돌파했다고 밝혔는데, 이러한 수치를 제공한 것은 이번이 처음입니다. 구글은 경쟁사인 제미니의 활성 사용자 수가 4억 5천만 명이라고 밝혔습니다.

마이크로소프트(MS)의 회계연도 4분기인 4~6월에 전체 매출은 18% 증가한 764억 달러를 기록했습니다. LSEG가 집계한 데이터에 따르면 애널리스트들은 평균적으로 738억 1,000만 달러를 예상했습니다.

수명이 긴 자산

마이크로소프트는 이전에 투자자들에게 2026 회계연도에는 칩과 같은 수명이 짧은 자산으로 전환할 것이라고 말한 후 자본 지출이 데이터 센터와 같은 수명이 긴 자산으로 약간 이동하는 추세를 보였다고 말했습니다. 마이크로소프트(MS)의 투자자 관계 담당 부사장인 조나단 닐슨은 이 지침이 수요를 충족하기 위해 용량이 필요할 때 수명이 긴 자산에 계속 투자하지 않겠다는 의미는 아니라고 말했습니다.

닐슨은 인터뷰에서 "우리는 절대적으로 이에 대비하여 투자할 것입니다."라고 말했습니다.

마이크로소프트는 오픈AI의 기술에 대한 단독 액세스 권한 덕분에 AI로 수익을 창출하는 초기 선두주자로 부상했습니다. 이 제휴를 통해 수많은 기업을 클라우드 서비스로 끌어들이고 기업용 AI 어시스턴트인 M365 Copilot과 같은 AI 제품을 신속하게 출시할 수 있었습니다.

"기준이 정말 높게 설정되어 있었습니다. 그리고 제 인상으로는... 매우 까다로운 환경에서도 실행할 수 있었습니다."라고 마이크로소프트 주식을 소유하고 있는 Synovus Trust의 포트폴리오 매니저인 Dan Morgan은 말합니다.

마이크로소프트는 올해 주가가 약 20% 상승하면서 4조 달러 가치에 도달한 두 번째 기업이 되기까지 2,000억 달러가 부족합니다.

그러나 두 회사가 거래를 재협상하고 스타트업이 일부 워크로드를 구글과 오라클ORCL.O 등 경쟁업체로 이전하면서 오픈AI 제휴에 대한 투자자들의 의구심이 커지고 있습니다.

언론 보도에 따르면 두 회사는 오픈AI가 공익 기업으로 전환할 경우 Microsoft가 오픈AI의 기술에 대한 액세스 권한과 지분을 얼마나 유지할 것인지에 대해 교착 상태에 빠졌다고 합니다.

마이크로소프트는 자체 AI 기술을 개발하고 xAI, 메타META.O, 프랑스의 미스트랄 등 파트너와 함께 모델 라인업을 확대하고 고객용 모델을 애저에 호스팅하는 등 OpenAI에 대한 의존도를 낮추기 위해 노력해 왔습니다.