종합 2-페이팔, 2025년 수익 목표 상향 조정, 브랜드 볼륨 약세가 주가에 부담으로 작용

Manya Saini

7월29일 (로이터) - 화요일 페이팔 PYPL.O는 분기별 브랜드 볼륨 성장에서 부드러움을 보였으며, 올해 말 관세가 전자 상거래 지출을 손상시킬 수 있다는 광범위한 우려가 수익 예측 인상과 시장 상회 결과를 가리고 있습니다.

이 디지털 결제 회사의 주가는 장 초반 8% 하락했습니다 .

미국 소비자들은 무역 긴장에 대한 우려가 커지면서 재량 지출에 더욱 신중해지면서 지갑을 조이기 시작했습니다. 쇼핑객들은 생필품 가격 상승에 대비하고 있으며, 일부 소비자들은 소매 구매를 연기하거나 줄이려고 합니다.

윤일 효과를 제외한 온라인 브랜드 결제 성장률은 2분기에 5%로 전 분기의 6%에 비해 감소했습니다. 전년 동기 대비로는 보합세를 보였습니다.

"전반적으로 소비자 지출과 노동 시장은 탄력적인 것으로 입증되었지만 관세 및 기타 무역 마찰이 글로벌 경제 활동, 지출 및 공급망에 미치는 영향을 계속해서 면밀히 주시하고 있습니다."라고 페이팔 CFO 제이미 밀러는 애널리스트와의 통화에서 말했습니다.

이 회사는 관세가 시행된 후 중국-미국 통로의 거래량이 다소 감소했지만 7월에는 그 압박이 완화되었다고 덧붙였습니다.

그럼에도 불구하고 Venmo를 중심으로 고수익 비즈니스의 성장을 되살리려는 페이팔의 노력이 성과를 거두기 시작하면서 일부 투자자의 우려를 완화하고 2025 년 수익 목표를 높일 수있게되었습니다.

"투자자들의 단기적인 브랜드 TPV (총 결제액) 성장에 대한 민감도와 소비자 지출이 다소 완화되었다는 회사의 논평은 이러한 열정을 완화시킬 수 있습니다."라고 RBC Capital Markets 애널리스트는 말했습니다.

주당 기준으로 이 결제 회사는 현재 조정된 연간 수익이 5.15달러에서 5.30달러로 이전 예상치인 4.95달러에서 5.10달러에 비해 높아질 것으로 예상하고 있습니다. LSEG가 집계한 추정치에 따르면 애널리스트들은 평균적으로 5.10달러를 예상하고 있었습니다.

Miller는 페이팔의 연간 전망의 하단은 "이커머스 지출의 둔화가 발생할 경우 몇 포인트의 감속을 흡수할 수 있는 여지가 있다"고 말했습니다

수익 증대

최고 경영자 Alex Chriss의 지휘 아래 PayPal은 매출 성장보다는 수익성에 초점을 맞추고 있습니다. 팬데믹 시대의 이커머스 붐이 사라지고 경쟁이 심화된 후 활력을 잃은 사업 부문에서 모멘텀을 되찾기 위해 노력하고 있습니다.

미국에서 P2P 결제의 대명사가 된 페이팔의 Venmo 플랫폼은 2분기에 20%의 매출 성장을 기록했습니다. 총 결제액 성장률은 3년 만에 최고치를 기록했습니다.

각 거래에서 직접 비용을 충당한 후 PayPal이 벌어들이는 수익인 거래마진 달러는 7% 증가한 38억 달러를 기록했습니다.

이러한 증가는 브랜드 결제 제품 전반에서 마진이 높은 거래량을 늘리고 비브랜드 처리와 관련된 비용을 효율화하려는 지속적인 노력이 반영된 결과입니다.

조정된 영업 마진은 19.8%로 132베이시스포인트 증가했습니다.

마진은 최근 몇 년 동안 투자자들의 주요 관심사였으며, Apple Pay와 구글 Pay와 같은 빅테크 경쟁업체들이 페이팔의 시장 점유율을 잠식하고 있다는 우려도 있었습니다.

페이팔은 오랫동안 디지털 결제 분야에서 선발주자로서의 우위를 점해왔지만, 시장 점유율이 압박을 받고 있다는 우려에 반발해왔지만 그 우위는 점점 줄어들고 있습니다.

6월 30일로 마감된 3개월 동안 조정 이익은 주당 1.40달러를 기록했습니다. 이는 예상치인 주당 1.30달러를 넘어선 수치입니다 .

페이팔의 2분기 순익은 5% 증가한 83억 달러로 예상치인 81억 달러를 상회했습니다.